評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)“亡羊補(bǔ)牢”

除了保薦機(jī)構(gòu)外，不少投資者認(rèn)為，也應(yīng)追究評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的責(zé)任。

安平向《國(guó)際金融報(bào)》記者指出，自“11超日債”發(fā)行起至2012年12月停牌，鵬元資信評(píng)估“11超日債”為AA級(jí)別，在2011年業(yè)績(jī)已經(jīng)存在虧損的情況下，也未將其評(píng)級(jí)下調(diào)。而2013年8月2日深圳證監(jiān)局對(duì)鵬元資信的警示函顯示，鵬元資信在對(duì)“11超日債”進(jìn)行信用等級(jí)評(píng)級(jí)時(shí)，存在多項(xiàng)問(wèn)題。包括在超日的經(jīng)營(yíng)環(huán)境和財(cái)務(wù)狀況發(fā)生重大變化時(shí)，未及時(shí)出具不定期跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告;未按約定在超日2011年年報(bào)公布一個(gè)月內(nèi)，出具定期跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告。

吳立駿也指出，按照國(guó)際通行的做法，無(wú)論是國(guó)家還是企業(yè)發(fā)行債券，對(duì)投資者最重要的是風(fēng)險(xiǎn)判斷，主要依據(jù)之一是專業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)做出的信用評(píng)級(jí)。而為超日債做評(píng)級(jí)的是鵬元資信評(píng)估有限公司。鵬元對(duì)于超日債的評(píng)級(jí)信用等級(jí)為AA，《深圳證券交易所公司債券上市規(guī)則》規(guī)定，債券須經(jīng)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)，且債券信用評(píng)級(jí)達(dá)到AA級(jí)及以上。AA表示債務(wù)人具有很強(qiáng)的還本付息能力。超日債上市前，公司的業(yè)績(jī)快報(bào)顯示從巨盈到巨虧的情況，但鵬元沒(méi)有及時(shí)調(diào)降超日債的信用評(píng)級(jí)，導(dǎo)致不明情況的投資人，在投資債券以評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)為重要參考依據(jù)的情況下，使得具有信賴?yán)娴耐顿Y人購(gòu)買超日債券而受損，鵬元應(yīng)當(dāng)有義務(wù)對(duì)超日債民承擔(dān)賠償責(zé)任。

諷刺的是，鵬元資信近日再次顯示“慢半拍”的節(jié)奏。鵬元資信3月11日發(fā)布公告稱，將超日(主體長(zhǎng)期信用等級(jí)CCC)和“11超日債”(信用等級(jí)CCC)列入信用評(píng)級(jí)觀察名單。

安平認(rèn)為，如果鵬元資信評(píng)估有限公司在亡羊補(bǔ)牢的話，那為時(shí)已晚。

訴訟難度較高

吳立駿認(rèn)為，超日對(duì)子公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)合并的遺漏直接產(chǎn)生對(duì)上市公司營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)等重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響，股民為此遭受的損失與上市公司虛假陳述之間產(chǎn)生因果關(guān)系。依據(jù)目前的規(guī)定，在2012年12月19日收盤時(shí)持有超日股票的投資人，或者在100元附近買入并在2013年以后賣出超日債的債民，可以參與索賠。