中國光伏產(chǎn)業(yè)投資的前景

2013年下半年，國務(wù)院發(fā)布《國務(wù)院關(guān)于促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見》，即通常所說的24號文。之后各相關(guān)部門的配套措施、政策也紛紛到位。這其中最重要的幾個文件和政策包括《財政部關(guān)于分布式光伏發(fā)電實行按照電量補(bǔ)貼政策等有關(guān)問題的通知》、《國家發(fā)展改革委關(guān)于調(diào)整可再生能源電價附加標(biāo)準(zhǔn)與環(huán)保電價有關(guān)事項的通知》和《國家發(fā)展改革委關(guān)于發(fā)揮價格杠桿作用促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的通知》等。這些支持性政策的核心內(nèi)容包括："十二五"期間光伏裝機(jī)量目標(biāo)從21GW上調(diào)到35GW；確定補(bǔ)貼電價水平，大型并網(wǎng)光伏電站上網(wǎng)電價按照三個區(qū)域分別執(zhí)行0.9元/度、0.95元/度、1.0元/度的上網(wǎng)電價，分布式光伏發(fā)電享受0.42元/度的全電量補(bǔ)貼，自用有余部分按照當(dāng)?shù)厝济簷C(jī)組標(biāo)桿上網(wǎng)電價上網(wǎng)的政策；明確補(bǔ)貼年限為20年；明確及充實補(bǔ)貼資金來源，即明確通過向非居民用電戶收取可再生能源電價附加費(fèi)的方式籌集補(bǔ)貼資金，并且把現(xiàn)有標(biāo)準(zhǔn)從8厘/度上調(diào)到1.5分/度。

簡單一讀，悉數(shù)皆是對光伏產(chǎn)業(yè)的利好，資本市場反應(yīng)敏銳，看一看A股的光伏概念股在2013年政策前后的漲勢便一目了然。

如今，距離政策出臺已經(jīng)半年有余，隨著市場情緒的平穩(wěn)，我們應(yīng)該靜下心來仔細(xì)推敲推敲這種利好到底是速效救心丸，還是延壽丹，再或是返老還童水。

光伏制造業(yè)較高的不確定性風(fēng)險并未得到緩解

中國出臺支持政策，拉動國內(nèi)光伏裝機(jī)市場發(fā)展，有助于改變我國光伏制造業(yè)市場幾乎"兩頭在外，受制于人"的格局。相比中國光伏制造業(yè)早在2007年就已經(jīng)躍居全球第一，中國光伏裝機(jī)量的增長卻相對緩慢。

2009年底，中國的光伏累計裝機(jī)量僅僅為0.3GW。內(nèi)需不足使中國龐大的光伏制造業(yè)除了依賴補(bǔ)貼，還嚴(yán)重依賴外部市場，從而面臨雙重的風(fēng)險。

在經(jīng)歷了2008~2009年光伏產(chǎn)業(yè)的首度調(diào)整期后，2009年中國出臺了"金太陽"示范工程，拉開了中國光伏裝機(jī)加速的序幕。2011年新增2.5GW，2012年新增5.0GW。伴隨著2013的新支持政策出臺，當(dāng)年新增裝機(jī)容量10GW（新增量居世界首位），并且預(yù)計未來3年均新增裝機(jī)量不會低于10GW。

10GW是什么概念呢？中國現(xiàn)有光伏制造能力大約為每年35~40GW，也就是說內(nèi)需部分相當(dāng)于中國光伏制造業(yè)現(xiàn)有年產(chǎn)能的25%~30%。雖然這個比例還不算太高，但是相比前幾年九成以上依賴海外市場的局面來說，新政策對于降低中國光伏制造業(yè)的外部市場依賴風(fēng)險肯定是有明顯作用的。當(dāng)然新增需求也有可能刺激一些落后產(chǎn)能死灰復(fù)燃，或者再次掀起光伏制造業(yè)增加產(chǎn)能的熱潮，不過本次出臺的政策實際是有揚(yáng)有抑，除了鼓勵光伏發(fā)電應(yīng)用，同時也對光伏制造業(yè)進(jìn)行了約束限制，明確提高了準(zhǔn)入門檻，只不過市場更愿意提"利好"、提"鼓勵"，這部分控制產(chǎn)能的政策比較少被媒體提到。