動一動銀行息差這一傳統(tǒng)“奶酪”

招商銀行總行金融市場部高級分析師劉東亮：貸款利率降幅大于存款利率降幅，顯示此次降息意在降低企業(yè)貸款成本，這可以刺激企業(yè)端對貸款的需求，未來一段時間，較高評級企業(yè)的貸款利率將出現(xiàn)下行，但資質(zhì)較差的企業(yè)，特別是小微企業(yè)融資貴問題不會實質(zhì)性好轉(zhuǎn)，小微企業(yè)的困境有賴于宏觀經(jīng)濟(jì)的好轉(zhuǎn)。

中國社會科學(xué)院金融研究所研究員易憲容：央行認(rèn)為，這次降息目的就在于發(fā)揮基準(zhǔn)利率的引導(dǎo)作用，解決當(dāng)前金融市場“融資貴、融資難”的問題。比如，這次貸款利率下調(diào)幅度就遠(yuǎn)大于存款，目的就是要通過基準(zhǔn)利率來引導(dǎo)降低社會融資價格。但這樣的解釋似有點牽強(qiáng)。

實體經(jīng)濟(jì)反映“融資難、融資貴”問題依然比較突出。既然針對性具體政策（如定向降準(zhǔn)、定向降息、流動性調(diào)節(jié)工具）都對降低整個融資成本效果不佳，那么央行采取整體性降息來解決這個問題的作用更是有限。

這次央行降息，固然有穩(wěn)定樓市與激活股市的考量，而深化利率市場化改革則是核心所在。

北京金融衍生品研究院首席研究員趙慶明：此次非對稱降息，實際上在收窄銀行利差，可以理解為是引導(dǎo)銀行將部分利潤讓渡給企業(yè)。目前銀行的盈利水平大大高于大多數(shù)實體企業(yè)，為了中國經(jīng)濟(jì)的長遠(yuǎn)發(fā)展，必須將銀行業(yè)部分利潤讓渡給實體經(jīng)濟(jì)。

大量實體企業(yè)為銀行打工，已經(jīng)成為當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中一種不正常、不健康的現(xiàn)象。要從根本上改變這種現(xiàn)象，要扶持實體經(jīng)濟(jì)強(qiáng)筋壯骨，要引導(dǎo)銀行業(yè)靠自身努力開拓新的利潤增長點，就要從根本上動一動息差這一傳統(tǒng)“奶酪”。

央行給房奴發(fā)紅包了

貸款基準(zhǔn)利率降低，直接利好就是減少了“房奴”的月供。以貸款100萬元商業(yè)貸款、期限20年的等額本息方式為例，原先的基準(zhǔn)利率為6.55%，月供就是7485.2元?，F(xiàn)在降息了，按照6.15%的利率計算，月供就變成了7251.12元，相比降息前每個月少還款234.08元。從支付利息總額看，原先總共需要支付的利息款是796447.27元，現(xiàn)在的支付利息總額是740267.62元，相當(dāng)于總共少還5.6萬多元。

公積金貸款的利率也發(fā)生了變化，5年以上的下調(diào)了0.25%，以60萬元公積金貸款20年為例，月供從原先的3795.9元降到3715.41元，每個月少還月供80.49元。從支付利息總額看，原先總共需要支付的利息款是311015.1元，如今則調(diào)整為291697.64元，總共少還了1.9萬多元。

降息給買房人帶來的是實實在在的利好，相當(dāng)于央行給房奴發(fā)紅包了。