昨天，在6.1兒童節(jié)這個“歡快”的日子里，發(fā)改委、財政部、能源局三部委給光伏產(chǎn)業(yè)送上了成人禮物，我們直擊主題，不僅解讀政策說了什么，更要分析這樣的政策會帶來什么樣的影響。
之前傳言中的種種不利政策均得到了認(rèn)可和施行，并且有些政策比先前的傳言還要嚴(yán)厲。我的感受是：這份正式文件比之前想象的要嚴(yán)厲得多，我已隱約看到光伏制造業(yè)未來以現(xiàn)金成本拼殺價格戰(zhàn)的情景。
一、政策要點(diǎn)點(diǎn)評：
1、自5月31日起，標(biāo)桿電價和分布式補(bǔ)貼均下調(diào)5分錢，這是很多朋友關(guān)注的重點(diǎn)，但在我看來這是最不重要的一個部分。依照產(chǎn)業(yè)內(nèi)的降本潛力，尤其對于收益較高的工商業(yè)屋頂分布式，下調(diào)5分錢基本是可以承受的范圍內(nèi)。
2、不再下發(fā)2018年普通電站指標(biāo)，各地方政府不得擅自下發(fā)，已經(jīng)下發(fā)指標(biāo)的地方（例如浙江）指標(biāo)作廢。這就意味著之前期待的1230將會化為泡影。這不僅會影響今年四季度的裝機(jī)需求，也會影響明年的安裝量，如果國家對光伏產(chǎn)業(yè)的這個態(tài)度持續(xù)下去，那么取下普通地面電站指標(biāo)會使得今明兩年裝機(jī)量減少12GW。
3、分布式指標(biāo)只有10GW并包含戶用，目前指標(biāo)已用網(wǎng)，最終版本的政策還是沒有對戶用光伏手下留情，而且更糟糕的是根據(jù)國家能源局?jǐn)?shù)據(jù)前四個月的分布式電站并網(wǎng)量達(dá)到了8.75GW，再考慮到5月份的裝機(jī)量，今年所有的指標(biāo)已經(jīng)用完。從指標(biāo)管理角度，今年大量的戶用光伏經(jīng)銷商和工商業(yè)屋頂開發(fā)商已經(jīng)可以提前放假休息等過年了，因?yàn)榈靡嬗诖蠹业?ldquo;辛勤”工作，我們已經(jīng)提前7個月完成了國家全年的任務(wù)量。
4、5月31日開始執(zhí)行，正常來講，國家下發(fā)政策要考慮產(chǎn)業(yè)的接受能力，要提前預(yù)告并且留有緩沖期。而這一次的政策6月1日發(fā)布，并且告訴你這個政策要從“昨天”開始執(zhí)行。突發(fā)的政策背后也反映著國家補(bǔ)貼缺口越來越大的煩惱。相比于補(bǔ)貼缺口快速擴(kuò)大的嚴(yán)峻現(xiàn)實(shí)，國家似乎也顧不得政策的嚴(yán)肅性了，發(fā)布一個政策并且告訴大家這個政策發(fā)布的前一天開始執(zhí)行，我自己還是頭一回見這樣的事情。
5、鼓勵光伏扶貧，不需要補(bǔ)貼的項(xiàng)目國家依舊鼓勵發(fā)展，盡快下發(fā)第二批村級扶貧指標(biāo)，國家按照財力和消納能力考慮未來指標(biāo)情況等等。文件中其他內(nèi)容還說了很多，但都不是重點(diǎn)了，因?yàn)檫@份政策前面幾天內(nèi)容已經(jīng)足以使光伏行業(yè)面臨巨大挑戰(zhàn)了。
二、嚴(yán)控指標(biāo)的主旋律下的后續(xù)影響：
整體感受下來，在當(dāng)前光伏補(bǔ)貼強(qiáng)度較高的情況下，嚴(yán)控規(guī)模、嚴(yán)控指標(biāo)成為了政策主旋律。經(jīng)過短短幾年爆發(fā)式增長，我國的光伏總裝機(jī)量接近150GW，每年僅光伏產(chǎn)業(yè)對補(bǔ)貼的需求量就高達(dá)800億元，而每度電征收1.9分錢的清潔能源發(fā)展基金每年有效上繳規(guī)模僅為700億左右，這樣的征收規(guī)模連光伏都喂不飽更別提風(fēng)電和生物質(zhì)能了。補(bǔ)貼缺口巨大、財政負(fù)擔(dān)嚴(yán)重，國家出這樣的政策無可厚非，只不過國家管理的方式恰好是產(chǎn)業(yè)內(nèi)最不愿意看到的指標(biāo)管理的方式。我們以分布式總計(jì)10GW的指標(biāo)為例，分析指標(biāo)管理會帶來的后續(xù)影響：
1、指標(biāo)管理確定了總規(guī)模，光伏產(chǎn)品降價將無法喚醒需求；按照正常的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，價格不斷下降所導(dǎo)致的結(jié)果是需求不斷上升，價格不斷向下的過程也是需求不斷上升的過程。而指標(biāo)管理則人為的打亂了這樣的正常的經(jīng)濟(jì)學(xué)邏輯，結(jié)果就是無論光伏產(chǎn)品價格降低多少，需求還是10GW。這樣就使得降價成為無效降價，無法喚醒需求，可以預(yù)見的未來是：一個月內(nèi)，硅料價格見80元/kg，多晶組件見2元/瓦甚至以內(nèi)的價格，單晶perc價格2.2元見。價格將會直接殺向某些產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)的現(xiàn)金成本
2、總規(guī)模的管制下，技術(shù)進(jìn)步反倒降低上游需求；2016年組件主流功率260瓦，而今年下半年伴隨著高效perc產(chǎn)能充斥市場，310瓦功率單晶perc組件甚至320瓦的perc半片組件成為主流，這樣的技術(shù)進(jìn)步帶來LOCE成本的降低本應(yīng)該更進(jìn)一步刺激需求，然而實(shí)際情況是，由于規(guī)模管理的存在，技術(shù)進(jìn)步帶來的功率提升只會減少上游需求。2016年1W組件硅料消耗為5.1克，而下半年高效perc組件1W的硅料消耗量為3.2克，同樣道理適用于光伏產(chǎn)業(yè)上游各個環(huán)節(jié)，技術(shù)進(jìn)步反倒使得需求總量退坡，這便是指標(biāo)管理的后果之一。
3、路條價格將不降反升，政策帶來新的尋租空間；結(jié)合前面兩點(diǎn)分析我們可以知道接下來一段時間，光伏產(chǎn)品價格將會不斷下滑直到某些企業(yè)現(xiàn)金成本附近才能停下來，分布式電站屬于用電側(cè)平價，國內(nèi)東南沿海地區(qū)工商業(yè)電價普遍介于0.5~1元之間，所以經(jīng)過一輪又一輪慘烈的廝殺之后分布式電站收益其實(shí)還有進(jìn)一步提升的可能性，而這部分超額收益能否獲得取決于指標(biāo)（路條）如何分配，接下來的一段時間分布式電站指標(biāo)將會持續(xù)處于僧多肉少的狀態(tài)中，電站指標(biāo)價格可能也會隨之水漲船高，那些有權(quán)分配指標(biāo)的有關(guān)機(jī)構(gòu)和人員則獲得巨大尋租空間。
4、全球總組件需求預(yù)測從年初的95GW下修到85GW以內(nèi)，總需求將出現(xiàn)同比下滑15%的幅度；今年光伏行業(yè)的挑戰(zhàn)是來自多方面的，首先中國自不必說，去年國內(nèi)對光伏設(shè)備的實(shí)際需求量是59GW，而今年按照國家的調(diào)整思路會滑落到35GW以內(nèi)的水平；美國201以及5GW的庫存囤積；日本的FIT補(bǔ)貼進(jìn)一步下調(diào)等等共同作用下，光伏行業(yè)不僅迎來歷史上首次負(fù)增長，負(fù)增長幅度進(jìn)一步上調(diào)至15%的水平；自從2004年光伏產(chǎn)業(yè)大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化發(fā)展以來，行業(yè)負(fù)增長是歷史上首次。去年行業(yè)各個產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)都有十分巨大的產(chǎn)能擴(kuò)充，硅料環(huán)節(jié)同時疊加產(chǎn)能擴(kuò)充和技術(shù)進(jìn)步帶來的單耗降低；硅片環(huán)節(jié)同時疊加單晶硅片瘋狂擴(kuò)產(chǎn)和多晶硅片技改提升（提升幅度約20%），電池片環(huán)節(jié)則是由于perc可以獲得超額利潤大幅擴(kuò)充產(chǎn)能。多個環(huán)節(jié)供需矛盾突出，價格將會很快來到諸多環(huán)節(jié)公司的現(xiàn)金成本附近。
5、現(xiàn)金成本迎價格戰(zhàn)，電站資產(chǎn)成負(fù)累；我國光伏產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)是很多上游制造業(yè)企業(yè)同時從事電站開發(fā)業(yè)務(wù)，協(xié)鑫清潔能源、天合電力、順風(fēng)清潔能源等等；此類公司的光伏電站由于多數(shù)是在2015年后開發(fā)，補(bǔ)貼一直被拖欠，如果制造業(yè)環(huán)節(jié)普遍失血嚴(yán)重，必然會引發(fā)競相拋售電站資產(chǎn)的后果，由于民營企業(yè)開發(fā)電站時均背負(fù)較高負(fù)債，負(fù)債率動輒85%以上，一旦出現(xiàn)拋售踩踏事件使得電站資產(chǎn)出現(xiàn)折價拋售，相關(guān)公司的凈資產(chǎn)都有被歸零的可能性，由于國內(nèi)電站民營企業(yè)負(fù)債率實(shí)在是太高了，擊穿凈資產(chǎn)后甚至有可能把風(fēng)險外溢到金融業(yè)企業(yè)，銀行收貸、抽貸行為又會進(jìn)一步引發(fā)電站資產(chǎn)的拋售潮，進(jìn)而進(jìn)入危機(jī)的負(fù)循環(huán)反饋中（備注：此部分觀點(diǎn)來自Solarzoom的馬弋巍先生，早在去年他就提示行業(yè)預(yù)警風(fēng)險，并且提出了上述理論，現(xiàn)在看來他當(dāng)時的觀點(diǎn)是十分有前瞻性的）。
三、加速平價上網(wǎng)試點(diǎn)或?yàn)槲ㄒ怀雎?/span>
當(dāng)前我國補(bǔ)貼壓力巨大，國家緊急出臺指標(biāo)管理政策的初衷可以理解，但是在具體方案上我們或許有更好的選擇，比如當(dāng)前分布式電站國家給予每度電0.32元的補(bǔ)貼，共計(jì)10GW的指標(biāo)總量；愚以為把補(bǔ)貼強(qiáng)度減半，指標(biāo)總量翻倍即分布式電站每度電0.16元補(bǔ)貼，共計(jì)20GW的指標(biāo)量會有更好的政策效果。從補(bǔ)貼壓力的角度，兩種方案所需要的補(bǔ)貼總量等同，但是后一種方案更多的則是價格手段而非行政手段。
毛毛估前五個月分布式裝機(jī)量已經(jīng)超過10GW，國家下發(fā)的全年指標(biāo)已經(jīng)用完，這就使得那些去年布局戶用分布式以及工商業(yè)分布式的企業(yè)面臨去年無業(yè)務(wù)可做的危局，而且我要特意強(qiáng)調(diào)的是：這是政策休克式療法導(dǎo)致的產(chǎn)業(yè)危局，無論成本高低，都難以幸免。如果政策能有回旋余地，我真心希望國家能把補(bǔ)貼強(qiáng)度大幅降低并把指標(biāo)放開，這樣至少可以使得那些成本管控能力優(yōu)秀，能把成本做到最左側(cè)的優(yōu)秀企業(yè)存活下來。未來能源革命靠光伏，光伏未來看分布式，分布式光伏的成熟運(yùn)轉(zhuǎn)離不開無數(shù)個經(jīng)銷商的推廣和運(yùn)維，國家當(dāng)前政策一刀切，無論成本高低，無論品質(zhì)好壞統(tǒng)統(tǒng)都沒有業(yè)務(wù)可做，結(jié)果就是多年培育后好不容易初露端倪的分布式市場徹底熄火，徹底淪入無盡之源。
上面內(nèi)容只是自己的想象了，目前關(guān)于光伏發(fā)展指標(biāo)管理的正式文件已經(jīng)由三部委聯(lián)合簽發(fā)，僅是從政策嚴(yán)肅性角度，我們都可以判斷短期內(nèi)國家政策難以改變，既然事已至此，我們就要想辦法找其他出路，想其他辦法。國家給光伏產(chǎn)業(yè)關(guān)上一道門，總得需要打開一扇窗，我現(xiàn)在唯一能看到透過亮的窗子就
是：“加速光伏平價化上網(wǎng)試點(diǎn)”這一個政策了。
光伏平價化試點(diǎn)是指：新建光伏電站完全無需國家補(bǔ)貼，但是國家在并網(wǎng)、土地、稅收、發(fā)電保障等方面給予保障承諾。降低光伏電站非技術(shù)成本，在不增加國家補(bǔ)貼負(fù)擔(dān)的前提下努力為光伏制造業(yè)的龐大產(chǎn)能尋找到新的需求點(diǎn)，盡最大可能緩解制造業(yè)上游激烈的供需矛盾。
經(jīng)過多年激烈的全球競爭，一批優(yōu)秀的中國企業(yè)成為了光伏行業(yè)的世界龍頭，光伏制造業(yè)的主要環(huán)節(jié)基本集中在國內(nèi)，預(yù)計(jì)2019年全世界90%硅料、95%的硅片、80%電池片、65%組件都將產(chǎn)自國內(nèi)，光伏制造業(yè)是我國制造業(yè)重要的組成部分，吸納200萬人口就業(yè)。十年間光伏組件價格下滑十分之九，雖然距離真正的平價化還有一點(diǎn)距離，但是只要我們再在非技術(shù)成本方面壓縮一些電站成本，或許部分資源優(yōu)越的地區(qū)就能實(shí)現(xiàn)真正的平價化。所以結(jié)合所有的上文，我提出如下未來方案供探討
1、加速隔墻售電政策細(xì)則出臺，小型光伏電站業(yè)主也可以成為售店主體。東部沿海地區(qū)眾多廠房業(yè)主的用電價格在0.7元左右，此一輪價格戰(zhàn)后分布式光伏電站建設(shè)成本將會降低到3.5元的水平（低壓接入），對于此類廠房業(yè)主自建光伏電站的收益已經(jīng)十分可觀，阻礙平價化應(yīng)用的主要原因是用電需求和發(fā)電需求不一定匹配，舉例說：倉庫屋頂布置的分布式電站就因?yàn)閭}庫用電需求很小而難以消納，如果隔墻售點(diǎn)政策細(xì)則出臺，倉庫業(yè)主可以成為售電主體，那么此部分電力就可很好的實(shí)現(xiàn)其價值。魚塘上方、農(nóng)田上方也同樣道理，隔墻售電，就近消納
2、財政部出資設(shè)立“清潔能源電力投資集團(tuán)”以收購民營電力企業(yè)因資金流緊張而拋售的光伏電站。這一舉措將會一舉兩得：一方面可以避免出現(xiàn)恐慌情緒下以過分低的價格拋售光伏電站的現(xiàn)象，進(jìn)而避免系統(tǒng)性金融風(fēng)險擴(kuò)散；另一方面國家收購回來的電站可以不要補(bǔ)貼緩解存量補(bǔ)貼缺口巨大的問題。而且隨著組件價格不斷降低和效率不斷提升，幾年后把這部分老電站的組件板升級更換一下便可以實(shí)現(xiàn)不要補(bǔ)貼的平價上網(wǎng)。
3、盡快推出平價上網(wǎng)試點(diǎn)政策。我們要對政策出臺的滯后性有充分的認(rèn)知，現(xiàn)在國家531光伏新政很顯然會導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)有較大洗牌，給我國光伏行業(yè)帶來巨大挑戰(zhàn)，如果等到行業(yè)哀鴻遍野的時候國家才考慮出臺相應(yīng)補(bǔ)救措施，待到政策正式出臺很多企業(yè)可能已經(jīng)因?yàn)榘静贿^寒冬而關(guān)門大吉了?，F(xiàn)在政策剛出大家還感受不到來自產(chǎn)業(yè)界的哀鳴，我們應(yīng)當(dāng)有預(yù)見性的制定一些預(yù)見性的政策。平價化上網(wǎng)試點(diǎn)要盡快鋪開來做，起碼要為一小部分的優(yōu)質(zhì)制造業(yè)產(chǎn)能尋找到出口。
