自從進(jìn)入工業(yè)化時(shí)代以來，能源行業(yè)就是一個(gè)多金的行業(yè)，不管是高貴的沙特王子，大字不識(shí)的煤老板，還是爬電線桿的電網(wǎng)職工，錢多得都讓我們羨慕嫉妒恨。這些多金男給我們的印象就是土豪，大大的土豪。轉(zhuǎn)眼到了21世紀(jì)，在這些土豪當(dāng)中橫空出世了若干高端，大氣上檔次的光伏玩家。這些光伏玩家是典型的高富帥，不但可以跟你比錢多，還可以跟你講政策，講技術(shù)，講企業(yè)運(yùn)營(yíng)和資本運(yùn)作。

       光伏行業(yè)的老板們?cè)?jīng)風(fēng)光無限，也曾經(jīng)都在考慮是跳樓還是跑路。風(fēng)雨過后，光伏還是新能源的方向嗎？如果是，誰又會(huì)成長(zhǎng)為行業(yè)中的王者？五百年必有王者興，國(guó)內(nèi)光伏行業(yè)多輪洗牌后，后起之秀順風(fēng)光電極有潛力成為一霸。具體分析如下：

       行業(yè)前景

       光伏發(fā)電從實(shí)驗(yàn)室走出來，在政策引導(dǎo)和財(cái)政補(bǔ)貼的前提下規(guī)?；瘧?yīng)用，同時(shí)以超出預(yù)期的速度向平價(jià)上網(wǎng)靠近，當(dāng)接近和實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)后，不論從經(jīng)濟(jì)還是技術(shù)角度，都將成為常規(guī)能源的重要替代者。另外現(xiàn)在環(huán)境惡化的倒逼機(jī)制已讓光伏發(fā)電獲得了安身立命的本錢。

       以下的數(shù)據(jù)能從宏觀的角度說明光伏發(fā)電的巨大成長(zhǎng)空間和生命力。到2013年年底，我國(guó)電力裝機(jī)總量達(dá)到12億千瓦（1200吉瓦），成為世界第一，但人均電力裝機(jī)量只有0.85千瓦，只有美國(guó)的1/4。

       2012年我國(guó)人均年消耗3633度電，已超過世界人均水平。但和世界發(fā)達(dá)國(guó)家比較仍有很大差距，2010年日本年人均7833度，法國(guó)年人均7494度，德國(guó)6781度。按照中國(guó)城鎮(zhèn)化和工業(yè)化水平的不斷提高，中長(zhǎng)期全社會(huì)和人均用電量持續(xù)增長(zhǎng)的趨勢(shì)不會(huì)改變，預(yù)計(jì)2020年全國(guó)裝機(jī)容量為1920吉瓦，全社會(huì)用電量8萬億度，人均約5800度。未來15年平均每年裝機(jī)約增長(zhǎng)50吉瓦。

       火電，水電和核電等在很長(zhǎng)一段時(shí)間為主要裝機(jī)構(gòu)成，但因火電對(duì)化石能源依賴大，環(huán)境污染嚴(yán)重；水電總資源有限（有開發(fā)價(jià)值的水電為400吉瓦左右），移民和生態(tài)問題嚴(yán)重；核電有鈾礦資源有限，核輻射和民眾反對(duì)的各種不利因素，未來光伏發(fā)電等清潔能源有巨大的發(fā)展空間。

       2013年7月15日，中國(guó)政府發(fā)布《國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見》，明確2013到2015年，年均新增光伏發(fā)電裝機(jī)容量1000萬千瓦左右，到2015年總裝機(jī)容量達(dá)到3500萬千瓦以上。中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)正式大規(guī)模啟動(dòng)，并有望成為世界第一裝機(jī)大國(guó)。

       人類未來面臨的兩大主要問題是能源的獲得和環(huán)境的保護(hù)，光伏同時(shí)具備這兩個(gè)屬性，天空才是這個(gè)行業(yè)的極限。 

       產(chǎn)業(yè)垂直化問題

       光伏行業(yè)真正吸引眾人目光的是當(dāng)年多晶硅的暴利，最著名的段子是某多晶硅老板說的話：人家都說販毒賺錢，但生產(chǎn)多晶硅不但比販毒賺錢還沒風(fēng)險(xiǎn)。

       當(dāng)年除了很多行外人士進(jìn)入多晶硅環(huán)節(jié)外，下游硅片，電池和組件的廠家為了擁硅為王，也紛紛涉足多晶硅，盤算產(chǎn)業(yè)垂直化，打通整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈。

       但最終的結(jié)果幾乎是全軍覆沒。總結(jié)起來有以下原因：多晶硅在光伏應(yīng)用之前，主要應(yīng)用在電子行業(yè)，產(chǎn)量有限，光伏的興起造成了短期的供不應(yīng)求，價(jià)格暴漲。但多晶硅可歸為基礎(chǔ)大化工，投資巨大，技術(shù)門檻高，規(guī)模效應(yīng)顯著，建設(shè)周期長(zhǎng)。如沒有像德國(guó)瓦克，韓國(guó)OCI這樣的化工巨頭的實(shí)力，根本沒辦法生產(chǎn)出質(zhì)量穩(wěn)定，成本合理的多晶硅。當(dāng)年很多年產(chǎn)3000噸的工廠給我的感覺就是大躍進(jìn)時(shí)代的土爐煉鋼鐵，勞民傷財(cái)。當(dāng)傳統(tǒng)巨頭的產(chǎn)能上來后，供需平衡，價(jià)格暴跌，一哄而上的多晶硅企業(yè)紛紛倒閉（另還有因技術(shù)路線沒成功倒閉的）。我曾經(jīng)在陽光硅業(yè)廢棄的工廠前陳思良久，感慨萬千。這些生產(chǎn)線為了趕工期和省錢，基本都沒有上冷氫化裝置，尾氣四氯化硅在沒有應(yīng)用在燒白炭黑之前，偷排偷放，嚴(yán)重污染了環(huán)境，也給光伏背上了清潔能源不清潔的罵名。

       在討論順風(fēng)光電時(shí)說到多晶硅，主要是要說明在產(chǎn)業(yè)垂直化問題上，當(dāng)年大家紛紛向上游多晶硅挺進(jìn)遭遇失敗，現(xiàn)在的情況是大家又奮不顧身的向下游電站挺進(jìn)，順風(fēng)又是其中最大力度的，會(huì)不會(huì)重蹈多晶硅的覆轍。

       我個(gè)人分析這完全是兩個(gè)不同的結(jié)果，原因如下：電站屬于光伏產(chǎn)業(yè)終端產(chǎn)品的應(yīng)用領(lǐng)域，不管是現(xiàn)在的多晶硅（如協(xié)鑫）還是電池片組件廠家，都可以通過20-30%的自有資金投資興建電站拉動(dòng)本身產(chǎn)品的銷售，電站本身價(jià)值穩(wěn)定可轉(zhuǎn)讓，同時(shí)還有穩(wěn)定持續(xù)的現(xiàn)金流入。通過銀行貸款建設(shè)的電站可以說是個(gè)印鈔機(jī)，而不是隨時(shí)變得一文不值，沒有產(chǎn)出的投資黑洞。