鄭丹丹表示，截至2014年12月29日，包含正在辦理轉(zhuǎn)入商業(yè)運行手續(xù)的機組在內(nèi)，中國已建成核電機組22臺，總裝機容量20.3GW。2015至2019年將迎來新建核電站投入商業(yè)化運行的密集期，每年將有3-8臺核電項目。

2014年核能上網(wǎng)電量將達到約1235億kWh，同比增長18.6%，高出全社會用電量增速逾14個百分點；2014年核能發(fā)電對全社會用電量的貢獻將自2010年的1.78%提高至2.4%左右，在一定程度上優(yōu)化發(fā)電結(jié)構(gòu)。鄭丹丹估計，至2020年，這一比例將達到5.5%左右，但仍遠低于歐美等發(fā)達國家15%-20%的水平。

中國光伏和風(fēng)力發(fā)電設(shè)備早就開始拓展海外市場，目前核電設(shè)備也正在進入這一階段。中國核電設(shè)備除了滿足國內(nèi)的新能源戰(zhàn)略需求之外，也將會成為“一帶一路”中主要的出口行業(yè)。而且，國內(nèi)的核電企業(yè)也已經(jīng)具備了國際競爭力，有望打破歐、美、日的寡頭壟斷格局，成為中國制造走向世界的先鋒。

環(huán)保投資擴張元年

環(huán)境保護的投資作為一個具有正外部性特征的行業(yè)，只有在依靠嚴格執(zhí)法和政府加大投入的情況下才可能迎來增長。2015年新修訂的《環(huán)境保護法》正式實施，新法因為沒有給排污處罰金額設(shè)置上限，改變了以往“守法成本高、違法成本低”的逆向選擇格局。因此擺在高污染企業(yè)面前的選擇是要么停產(chǎn)，要么加大環(huán)保投入。因此環(huán)保投資可能改變2014年低迷的情況，在法律的護航下迎來擴張元年。

對于當(dāng)前環(huán)保行業(yè)發(fā)展所表現(xiàn)出的一些特征，中銀國際環(huán)保和公用事業(yè)分析師于振家總結(jié)為“市場化程度的提升”。

制約環(huán)保行業(yè)發(fā)展最重要的因素主要是兩方面，一是技術(shù)問題；二是資金問題。技術(shù)層面，近年來國內(nèi)行業(yè)的快速發(fā)展已經(jīng)吸引了大量研發(fā)投入環(huán)保相關(guān)領(lǐng)域，尤其是一些應(yīng)用性技術(shù)。在于振家看來，實際上國內(nèi)完全具備支持行業(yè)發(fā)展的技術(shù)能力。資金層面，近年來市政公用事業(yè)公私合營機制取得明顯發(fā)展，使得投資方資金壓力有效轉(zhuǎn)移。市場化為各類民間的資源，包括技術(shù)和資金，進入環(huán)保行業(yè)提供一個橋梁，這些民間的資源將成為未來支撐行業(yè)發(fā)展的重要力量。此外，2014年政府提出未來向社會購買服務(wù)，環(huán)保行業(yè)迎來發(fā)展機遇。

環(huán)保領(lǐng)域最受關(guān)注的應(yīng)當(dāng)是煤電減排。脫硫電價補貼于2007年出臺，建設(shè)高峰一直延續(xù)至今。最近一兩年，脫硫改造沒有出現(xiàn)市場擔(dān)憂的下滑，2014年更是實現(xiàn)了近30%的增長。在于振家看來，除了一些早期建設(shè)的部分脫硫設(shè)施由于工藝、設(shè)計等原因達不到排放標準，帶來改造需求之外，最主要的原因在于，隨著環(huán)保要求的提高，除了可以享受電價補貼的燃煤電廠，鋼廠燒結(jié)脫硫和基數(shù)龐大的工業(yè)鍋爐脫硫改造開始扮演重要角色。

脫硝改造市場的發(fā)展路徑將在很大程度上復(fù)制脫硫改造。脫硝電價補貼于2011年11月出臺，并從2013年初開始在全國范圍推廣。根據(jù)政策要求，“十二五”期間國內(nèi)絕大多數(shù)的燃煤電廠都應(yīng)該完成脫硝改造，目前改造正值高峰期?？紤]到2015年是“十二五”的最后一年，為在大限到來之前完成任務(wù)，改造規(guī)?；蛴谐A(yù)期幅度的增長。與脫硫改造類似，在大中型機組陸續(xù)改造完成后，水泥廠脫硝改造以及工業(yè)鍋爐脫硝改造需求規(guī)模依然可觀。于振家預(yù)計，脫硝改造將在未來至少3-5年時間內(nèi)保持高峰。

2014年APEC會議上，中美達成了削減碳排放的協(xié)定。為了實現(xiàn)減排目標，中央已經(jīng)啟動燃煤機組超低排放改造。華泰證券策略分析師徐彪指出，這是中央政府第一次正式提出要推進此類改造。以目前浙江省和神華集團啟動“近零排放改造”試點為例，假設(shè)正常排放達標需要投入5億元的話，近零排放則需要15億元。投入巨大而且昂貴，假設(shè)僅僅是最富庶的三大城市圈推行超低排放改造，總投資額將達到1500億元左右。

在積極進行污染物處理的同時，環(huán)保工作的重心將會有所變化。一方面，由于環(huán)境問題集中爆發(fā)，國內(nèi)環(huán)保工作主要將致力于污染物的治理環(huán)節(jié)，導(dǎo)致投入效率不高，可以預(yù)見，未來對于各類工業(yè)生產(chǎn)的排放要求將全面提高，以緩解污染物治理的壓力；另一方面，對于現(xiàn)有污染處理設(shè)施，由于監(jiān)管力度不足，企業(yè)出于對利潤的追求導(dǎo)致偷排現(xiàn)象普遍，嚴重影響了治理效果。2014年相關(guān)政策明顯加強了對于環(huán)境監(jiān)測的要求，可見環(huán)境監(jiān)測作為一項長期投資，既較少受到短期經(jīng)濟下滑的影響，同時也是落實環(huán)保法的核心。

目前國內(nèi)的環(huán)境監(jiān)測主要是政府運營的環(huán)境監(jiān)測站，以及河流斷面水質(zhì)監(jiān)測等。為保證數(shù)據(jù)的真實可靠，對企業(yè)污染的監(jiān)測要推行第三方運營。

根據(jù)國務(wù)院和發(fā)改委規(guī)劃，“十二五”期間國內(nèi)環(huán)保總投入預(yù)計超過3萬億元。但于振家指出，根據(jù)發(fā)達國家經(jīng)驗，環(huán)保投入占GDP的比重達到3%，才能有效實現(xiàn)環(huán)境改善。以目前國內(nèi)環(huán)保投入節(jié)奏，到2015年，預(yù)計環(huán)保投入占GDP比重約為2%，雖然絕對數(shù)額快速上升，但投入水平仍顯不足。

以空氣監(jiān)測為例，目前國內(nèi)一線城市和省會城市空氣質(zhì)量監(jiān)測網(wǎng)絡(luò)建設(shè)初步完成，但與發(fā)達國家相比，監(jiān)測密度尚有5-10倍的提升空間。同時，監(jiān)測市場的重心開始下移，二、三線城市以及鄉(xiāng)鎮(zhèn)一級進入監(jiān)測網(wǎng)點建設(shè)高峰，對監(jiān)測儀器設(shè)備產(chǎn)生巨大需求。

值得一提的是，由于霧霾引起的輿論關(guān)注，與環(huán)保相關(guān)的汽車排放升級與新能源汽車推廣，在整個汽車行業(yè)需求增長放緩的情況下有望獲得政策的傾斜。

工信部在2014年4月份宣布，商用車尾氣排放將從2015年1月1日開始在全國范圍內(nèi)執(zhí)行國IV標準，國III標準的車輛此后將暫停銷售。這一標準拖延了4年之久，突然宣布實施讓眾多車企措手不及。隨著政策出臺，大部分車企需要在短期內(nèi)迅速升級生產(chǎn)線，提高國IV產(chǎn)能，同時大幅增加更高成本的國IV零部件采購。因此，整個汽車及零部件行業(yè)的資本支出可能會大幅提高。

與排放升級是車企被動增加投入不同的是，新能源汽車則是政府主動增加財政投入鼓勵企業(yè)投資。工信部等七部門在10月份印發(fā)了在京津冀地區(qū)公共服務(wù)領(lǐng)域推廣新能源汽車的方案，提出在2014年至2015年，在京津冀地區(qū)公共交通服務(wù)領(lǐng)域共推廣兩萬余輛新能源汽車。2015年以來，京滬高速沿線布局充電樁，以及北京市開始試點將路燈改造為充電樁，都預(yù)示著政府會在新能源汽車推廣上投入巨大的資金，推動新能源汽車商業(yè)化。