（1）推薦東方日升核心邏輯：組件觸底回升、電站貢獻彈性、EVA錦上添花；（2）年底搶裝機拉動組件銷量，估算全年銷量約420MW；（3）毛利率逐季回升明顯，預(yù)計未來組件價格隨成本緩慢下降，合理毛利率水平在15%-20%；（4）估算海外電站銷量16-18MW，2014年重心轉(zhuǎn)向國內(nèi)裝機目標300MW；（5）費用控制能力加強，財務(wù)費用增加來自匯兌損失，2014年影響有限，資產(chǎn)減值損失來自長期股權(quán)投資減值損失；（6）單季度經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額逐季增加。