進入2015年以來，A股光伏概念公司頻頻出手定向增發(fā)實施光伏電站建設(shè)業(yè)務(wù)。業(yè)內(nèi)人士表示，在政策力推分布式電站發(fā)展及“互聯(lián)網(wǎng)+”等新概念促進下，光伏產(chǎn)業(yè)將步入強勁發(fā)展周期。
密集布局光伏發(fā)電
分布式光伏電站相較于大型地面電站，在并網(wǎng)便利性以及潛在市場規(guī)模具備突出優(yōu)勢，無論政策面還是企業(yè)面均對分布式光伏發(fā)電寄予厚望。國家能源局今年初下發(fā)《2015年光伏發(fā)電建設(shè)實施方案》，上調(diào)2015年光伏建設(shè)規(guī)模至17.8吉瓦，同比增幅高達(dá)67.9%,光伏電站建設(shè)獲實質(zhì)性推動。
據(jù)光伏設(shè)備項目行業(yè)市場深度調(diào)研統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2015年上半年A股33家光伏發(fā)電概念公司中，有17家實施定向增發(fā)，除大港股份和樂凱膠片定增募資用于償還銀行貸款和擴建太陽能電池背板項目外，其余15家上市公司全部用于光伏電站項目。
從已實施的定增案例看，2015年上半年完成定增的光伏上市公司中，融資規(guī)模最大的是億晶光電和拓日新能，募集資金分別達(dá)12.01億元和11.94億元。
據(jù)不完全統(tǒng)計，僅進入6月以來投資光伏發(fā)電項目的公司就有5家。東方能源于6月17日發(fā)布公告稱，擬注冊成立淶源東方新能源發(fā)電有限公司，投資建設(shè)淶源30兆瓦光伏發(fā)電項目。隆基股份也于同日公告稱，公司與英利綠色能源控股有限公司簽署《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，發(fā)展光伏產(chǎn)業(yè)。此前一天，隆基股份還與西藏自治區(qū)昌都市發(fā)改委簽署了光伏發(fā)電項目投資合作協(xié)議。
此外，江蘇曠達(dá)、航天機電等也在本月相繼發(fā)布了公告，定增募集資金用于投資光伏電站項目。
行業(yè)回暖驅(qū)動業(yè)績提升
事實上，自2014年下半年以來，上市公司布局分布式光伏電站項目的積極性就已有所提升，這直接帶動了光伏行業(yè)公司業(yè)績的提升。業(yè)界紛紛指出，伴隨多項補貼性政策的逐一落地，光伏行業(yè)已逐漸走出低谷，行業(yè)整體景氣度正在提升。
截至6月24日，已有14家A股光伏發(fā)電概念公司預(yù)告2015年中報業(yè)績，其中10家公司飄紅，占比高達(dá)70%。這也意味著國內(nèi)光伏行業(yè)正全面回暖。
光伏概念公司對中報業(yè)績的良好預(yù)期此前已有先兆。統(tǒng)計顯示，今年第一季度光伏上市企業(yè)中近七成業(yè)績飄紅，其中凈利潤增長超50%的企業(yè)達(dá)三成。
光伏電站吸引資本投資的直接原因是其遠(yuǎn)高于光伏制造業(yè)的投資收益。目前整個光伏產(chǎn)業(yè)鏈中，電站開發(fā)環(huán)節(jié)有8%至10%的內(nèi)部收益率，遠(yuǎn)高于光伏制造業(yè)；此外，投資光伏電站也可拉動企業(yè)自身消化電池組件等產(chǎn)能。
以愛康科技為例，公司2014年營收30.01億元，同比增長55.5%,凈利同比暴漲988.6%至9202萬元。其中制造板塊增長54%,電站業(yè)務(wù)板塊則大增164%,電站業(yè)務(wù)毛利占比由2013年的17.8%提升到2014年的23%。而2014年全行業(yè)的相應(yīng)平均水平僅為10%。
目前我國光伏發(fā)電量占我國總發(fā)電量比重的0.46%,增長空間巨大。
“互聯(lián)網(wǎng)+”提升景氣度
業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，光伏行業(yè)將在2015年進入強勁周期并拉動整個產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芑荨?/div>
從短期和中期看，上述趨勢也將有效化解國內(nèi)光伏產(chǎn)能此前過度依賴出口。但從長期來看，“能源革命”則為光伏電站建設(shè)的“可持續(xù)”發(fā)展保駕護航。
一方面，政策面對分布式光伏的激勵意圖明顯?！?015年光伏發(fā)電建設(shè)實施方案》顯示，鼓勵各地區(qū)優(yōu)先建設(shè)以35千伏及以下電壓等級（東北地區(qū)66千伏及以下）接入電網(wǎng)、單個項目容量不超過2萬千瓦且所發(fā)電量主要在并網(wǎng)點變電臺區(qū)消納的分布式光伏電站項目；同時明確鼓勵結(jié)合生態(tài)治理、設(shè)施農(nóng)業(yè)、漁業(yè)養(yǎng)殖、扶貧開發(fā)等合理配置項目，優(yōu)先安排電網(wǎng)接入和市場消納條件好、近期具備開工條件的項目。這意味著，除了直接拉動上游產(chǎn)業(yè)的投資之外，電力電氣設(shè)備、農(nóng)業(yè)、電網(wǎng)建設(shè)、建筑材料等行業(yè)也將極大受益。
另一方面，鑒于我國企業(yè)界對能源互聯(lián)的探索已經(jīng)起步，光伏發(fā)電亦可參與到分布式能源與互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合之中。在“互聯(lián)網(wǎng)+”概念方興未艾的背景下，光伏產(chǎn)業(yè)具備長期投資景氣度。
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