順風和尚德

       關于順風，無錫尚德和尚德電力之間的三角關系很多人都弄不懂，現(xiàn)在可以簡單理解為無錫尚德以前的母公司是尚德電力，尚德電力就是在美國上市的STP，現(xiàn)在屬于順風，跟尚德電力沒有瓜葛了。

       在尚德電力破產(chǎn)重組過程中，我押寶了尚德電力STP，股票虧得連底褲都沒有了，如果不是參考了dancingfrog這位兄臺的分析重倉了阿特斯，那不但沒有可觀的收益，還會整天罵奧巴馬這死鬼，只知道一天到晚充當世界警察耍流氓，最后連在美利堅上市的公司都保不住。

       尚德電力還在跟順風扯皮，但已經(jīng)沒有實質(zhì)性的影響了，有問題找無錫法院上訪去。順風工廠在國內(nèi)，上市在香港，祖國母親還是會罩著它的。

       目前已經(jīng)全部清空了STP這個賠錢貨，順風的這次收購我總有點二人傳的感覺，轉(zhuǎn)來轉(zhuǎn)去把STP的家產(chǎn)霸占了，海外的債務STP獨自去背，銀行和供應商的債權被打折還得感恩戴德，這叫什么事？

       順風接手了尚德的值錢家底，還把歷史債務全部清零了，這對順風今后的發(fā)展至關重要，山雞變鳳凰了。

　　管理團隊

       順風目前的最大股東是鄭建明，這位大佬雖然不經(jīng)常在江湖上走動，但江湖上充滿了他的傳說，是個來自北京的大人物。

       團隊中的三架馬車，一位是銀行業(yè)出身的資本運作高手，一位是電站建設的全能操盤手，另外還有位從某發(fā)電集團來的高管，這是個很微妙的信號，大家可以盡情想象哦。

　　股票價值

       順風2013年肯定是虧損，現(xiàn)大概估算一下2014年盈利狀況和市盈率：

       電池片因利潤薄，直接不計算了，因順風有500兆的的歐洲配額，其他組件如大部分自供電站，都可以保證較高的毛利，同時尚德沒有歷史的債務負擔，基本可以保證10%的純利。

       假設出貨量為2500兆，單價為4元/瓦，則組件的純利為：

       2500兆x4元/瓦=100億x10%=10億

       2013年并網(wǎng)電站按800兆，每兆800萬投資計算，因電站涉及到貸款和其他不確定因素，純利降低為10%計算。

       800兆x800萬=64億x10%=6.4億

       組件和電站純利為16.4億人民幣x1.26=20.7億港幣

       股價按目前8元港幣，股本按21.3億股計算：

       市盈率=8/(20.7/21.3)=8.2

       假設2015年組件出貨3000兆，價格3.7元/瓦，純利10%。電站3800兆，每兆700萬投資，純利10%。

       利潤為11.1億+26.6億=37.7億x1.26=47.5億港幣股本考慮變更因素增加為25億股。股價假定為8元來倒推市盈率是否合理。

       市盈率=8/(47.5/25)=4.2