自從進入工業(yè)化時代以來，能源行業(yè)就是一個多金的行業(yè)，不管是高貴的沙特王子，大字不識的煤老板，還是爬電線桿的電網(wǎng)職工，錢多得都讓我們羨慕嫉妒恨。這些多金男給我們的印象就是土豪，大大的土豪。轉(zhuǎn)眼到了21世紀，在這些土豪當中橫空出世了若干高端，大氣上檔次的光伏玩家。這些光伏玩家是典型的高富帥，不但可以跟你比錢多，還可以跟你講政策，講技術(shù)，講企業(yè)運營和資本運作。

       光伏行業(yè)的老板們曾經(jīng)風光無限，也曾經(jīng)都在考慮是跳樓還是跑路。風雨過后，光伏還是新能源的方向嗎？如果是，誰又會成長為行業(yè)中的王者？五百年必有王者興，國內(nèi)光伏行業(yè)多輪洗牌后，后起之秀順風光電極有潛力成為一霸。具體分析如下：

       行業(yè)前景

       光伏發(fā)電從實驗室走出來，在政策引導(dǎo)和財政補貼的前提下規(guī)?；瘧?yīng)用，同時以超出預(yù)期的速度向平價上網(wǎng)靠近，當接近和實現(xiàn)平價上網(wǎng)后，不論從經(jīng)濟還是技術(shù)角度，都將成為常規(guī)能源的重要替代者。另外現(xiàn)在環(huán)境惡化的倒逼機制已讓光伏發(fā)電獲得了安身立命的本錢。

       以下的數(shù)據(jù)能從宏觀的角度說明光伏發(fā)電的巨大成長空間和生命力。到2013年年底，我國電力裝機總量達到12億千瓦（1200吉瓦），成為世界第一，但人均電力裝機量只有0.85千瓦，只有美國的1/4。

       2012年我國人均年消耗3633度電，已超過世界人均水平。但和世界發(fā)達國家比較仍有很大差距，2010年日本年人均7833度，法國年人均7494度，德國6781度。按照中國城鎮(zhèn)化和工業(yè)化水平的不斷提高，中長期全社會和人均用電量持續(xù)增長的趨勢不會改變，預(yù)計2020年全國裝機容量為1920吉瓦，全社會用電量8萬億度，人均約5800度。未來15年平均每年裝機約增長50吉瓦。

       火電，水電和核電等在很長一段時間為主要裝機構(gòu)成，但因火電對化石能源依賴大，環(huán)境污染嚴重；水電總資源有限（有開發(fā)價值的水電為400吉瓦左右），移民和生態(tài)問題嚴重；核電有鈾礦資源有限，核輻射和民眾反對的各種不利因素，未來光伏發(fā)電等清潔能源有巨大的發(fā)展空間。

       2013年7月15日，中國政府發(fā)布《國務(wù)院關(guān)于促進光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見》，明確2013到2015年，年均新增光伏發(fā)電裝機容量1000萬千瓦左右，到2015年總裝機容量達到3500萬千瓦以上。中國國內(nèi)市場正式大規(guī)模啟動，并有望成為世界第一裝機大國。

       人類未來面臨的兩大主要問題是能源的獲得和環(huán)境的保護，光伏同時具備這兩個屬性，天空才是這個行業(yè)的極限。 

       產(chǎn)業(yè)垂直化問題

       光伏行業(yè)真正吸引眾人目光的是當年多晶硅的暴利，最著名的段子是某多晶硅老板說的話：人家都說販毒賺錢，但生產(chǎn)多晶硅不但比販毒賺錢還沒風險。

       當年除了很多行外人士進入多晶硅環(huán)節(jié)外，下游硅片，電池和組件的廠家為了擁硅為王，也紛紛涉足多晶硅，盤算產(chǎn)業(yè)垂直化，打通整個產(chǎn)業(yè)鏈。

       但最終的結(jié)果幾乎是全軍覆沒?？偨Y(jié)起來有以下原因：多晶硅在光伏應(yīng)用之前，主要應(yīng)用在電子行業(yè)，產(chǎn)量有限，光伏的興起造成了短期的供不應(yīng)求，價格暴漲。但多晶硅可歸為基礎(chǔ)大化工，投資巨大，技術(shù)門檻高，規(guī)模效應(yīng)顯著，建設(shè)周期長。如沒有像德國瓦克，韓國OCI這樣的化工巨頭的實力，根本沒辦法生產(chǎn)出質(zhì)量穩(wěn)定，成本合理的多晶硅。當年很多年產(chǎn)3000噸的工廠給我的感覺就是大躍進時代的土爐煉鋼鐵，勞民傷財。當傳統(tǒng)巨頭的產(chǎn)能上來后，供需平衡，價格暴跌，一哄而上的多晶硅企業(yè)紛紛倒閉（另還有因技術(shù)路線沒成功倒閉的）。我曾經(jīng)在陽光硅業(yè)廢棄的工廠前陳思良久，感慨萬千。這些生產(chǎn)線為了趕工期和省錢，基本都沒有上冷氫化裝置，尾氣四氯化硅在沒有應(yīng)用在燒白炭黑之前，偷排偷放，嚴重污染了環(huán)境，也給光伏背上了清潔能源不清潔的罵名。

       在討論順風光電時說到多晶硅，主要是要說明在產(chǎn)業(yè)垂直化問題上，當年大家紛紛向上游多晶硅挺進遭遇失敗，現(xiàn)在的情況是大家又奮不顧身的向下游電站挺進，順風又是其中最大力度的，會不會重蹈多晶硅的覆轍。

       我個人分析這完全是兩個不同的結(jié)果，原因如下：電站屬于光伏產(chǎn)業(yè)終端產(chǎn)品的應(yīng)用領(lǐng)域，不管是現(xiàn)在的多晶硅（如協(xié)鑫）還是電池片組件廠家，都可以通過20-30%的自有資金投資興建電站拉動本身產(chǎn)品的銷售，電站本身價值穩(wěn)定可轉(zhuǎn)讓，同時還有穩(wěn)定持續(xù)的現(xiàn)金流入。通過銀行貸款建設(shè)的電站可以說是個印鈔機，而不是隨時變得一文不值，沒有產(chǎn)出的投資黑洞。