爭(zhēng)奪話語(yǔ)權(quán)

目前債權(quán)人最擔(dān)心的是一旦*ST超日進(jìn)入破產(chǎn)重整程序，誰(shuí)來(lái)代表他們的利益。

作為“11超日債”的受托方，中信建投曾發(fā)布公告稱，將于3月26日下午召開(kāi)“11超日債”2014年第一次債券持有人會(huì)議，以獲得進(jìn)一步維權(quán)的授權(quán)，內(nèi)容包括就逾期付息對(duì)超日太陽(yáng)提起民事訴訟、依法處置“11超日債”擔(dān)保物用于付息、代表債券持有人參與超日太陽(yáng)整頓、和解、重組或者破產(chǎn)的法律程序等。

不過(guò)這次會(huì)議最終因債民持債比例未達(dá)到10%而臨時(shí)取消，這亦引起了投資者的不滿。

“現(xiàn)在能代表債券持有人的是中信建投，個(gè)人債券持有人無(wú)法參加破產(chǎn)重整會(huì)議。但現(xiàn)在中信建投連債權(quán)人會(huì)議都不召開(kāi)，若超日進(jìn)行破產(chǎn)重整，超日債投資人在清償率上很難有發(fā)言權(quán)”。一位超日債券持有人向記者表示。

吳立駿向記者表示，一旦進(jìn)入破產(chǎn)重整程序，各類債權(quán)人將進(jìn)行分組，債權(quán)小組各自開(kāi)會(huì)，對(duì)重整比例形成決議。從市場(chǎng)上重整的案例來(lái)看，普通債權(quán)將大打折扣，如此前*ST賢成的重整方案中，普通債權(quán)的清償率僅3%。

事實(shí)上，這樣的擔(dān)心并非無(wú)的放矢。

ST超日公司高管曾在2014年3月向媒體表示，*ST超日4月3日接到了債權(quán)人上海毅華金屬材料有限公司的函，后者以*ST超日不能清償?shù)狡趥鶆?wù)并且資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)、明顯缺乏清償能力為由，向上海市第一中級(jí)人民法院提出對(duì)公司進(jìn)行破產(chǎn)重整的申請(qǐng)。

4月29日*ST超日發(fā)布的年報(bào)顯示，2013年度營(yíng)業(yè)收入為5.5億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損14.5億元，將被交易所暫停上市。由于*ST超日資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò)100%，因此外界認(rèn)為法院于近期裁定*ST超日破產(chǎn)重整是大概率事件。

由于3月投資者會(huì)議的意外夭折，超日債權(quán)人遂自行籌備5月5日第二次債券持有人會(huì)議，而此舉被認(rèn)為是債權(quán)人對(duì)中信建投的不信任并爭(zhēng)奪話語(yǔ)權(quán)的表現(xiàn)。不過(guò)此次自行召集會(huì)議爭(zhēng)奪話語(yǔ)權(quán)的較量中，債券投資者未能如愿。

目前看來(lái)，在超日債權(quán)人會(huì)議之前，中信建投方面征集到50%受托比例的可能性很小，因此或不會(huì)參加*ST超日破產(chǎn)重整會(huì)議。這種情況下，將由銀行、供貨商、職工等其他債權(quán)人決定重整計(jì)劃草案是否通過(guò)，而11超日債債民的獲清償比例或?qū)o(wú)法由自己做主。