公司公告與徐州中科光電簽訂總額1.224億元的鑄錠爐及剖錠機(jī)銷售合同,進(jìn)一步驗(yàn)證了鑄錠爐行業(yè)與公司經(jīng)營(yíng)向上拐點(diǎn)的到來(lái)。目前公司已獲得鑄錠爐訂單約為300臺(tái)左右,后續(xù)鑄錠爐訂單繼續(xù)向上彈性大,而目前股價(jià)仍處于近三年底部區(qū)域,因此建議投資者可布局公司今年困境反轉(zhuǎn)帶來(lái)的行情。
投資要點(diǎn):
斬獲中科光電1.224億大訂單,鑄錠爐行業(yè)和公司經(jīng)營(yíng)向上拐點(diǎn)進(jìn)一步確認(rèn)。此次光伏設(shè)備銷售合同包括鑄錠爐和部分剖錠機(jī),合約分批執(zhí)行,首批為20臺(tái)鑄錠爐與3臺(tái)剖錠機(jī),預(yù)計(jì)銷售確認(rèn)在二季度,剩余可能在未來(lái)一年內(nèi)發(fā)貨完成。再次斬獲大訂單也進(jìn)一步驗(yàn)證了鑄錠爐行業(yè)與公司向上拐點(diǎn)的到來(lái)。
公司已累計(jì)獲得鑄錠爐訂單300臺(tái),今年困境反轉(zhuǎn)的概率進(jìn)一步增強(qiáng)。算上此次大訂單,公司已累計(jì)獲得300臺(tái)左右的鑄錠爐,因此實(shí)現(xiàn)我們此前深度報(bào)告預(yù)測(cè)的300臺(tái)鑄錠爐銷售的概率增強(qiáng),今年業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)概率也相應(yīng)增大。
中游制造業(yè)擴(kuò)產(chǎn)剛剛開(kāi)始,未來(lái)硅片擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模有望繼續(xù)增加,公司鑄錠爐訂單繼續(xù)增加的彈性大。目前中游硅片企業(yè)初步恢復(fù)元?dú)?開(kāi)始小規(guī)模嘗試性擴(kuò)產(chǎn),預(yù)計(jì)隨著中游盈利和實(shí)力的穩(wěn)定恢復(fù),下半年中游擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模有望環(huán)比繼續(xù)增加。公司作為多晶鑄錠爐的龍頭企業(yè),與大中型硅片企業(yè)擁有長(zhǎng)期良好的合作關(guān)系,因此公司未來(lái)鑄錠爐訂單繼續(xù)增加的彈性大。
維持“推薦”評(píng)級(jí),繼續(xù)建議布局公司困境反轉(zhuǎn)所帶來(lái)的行情。公司目前已連續(xù)斬獲保利協(xié)鑫、山東大海、商南中劍和此次中科光電的鑄錠爐大訂單,驗(yàn)證了經(jīng)營(yíng)向上拐點(diǎn)的到來(lái)。由于公司未來(lái)鑄錠爐繼續(xù)向上彈性大,而股價(jià)目前仍處于近三年的底部,我們繼續(xù)建議布局公司今年的困境反轉(zhuǎn),未來(lái)公司股價(jià)的主要驅(qū)動(dòng)力將是鑄錠爐訂單的持續(xù)增加與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的持續(xù)好轉(zhuǎn)。
風(fēng)險(xiǎn)提示:鑄錠爐訂單低于預(yù)期;壞賬損失高于預(yù)期;公司將被ST處理。
