昨日是“11超日債”首次持有人大會(huì)的召開(kāi)日，逾百名債券持有人參加了現(xiàn)場(chǎng)會(huì)議。大多數(shù)與會(huì)者的要求是能拿回本金，也有部分人士表示，只要折扣不太多，也能接受。會(huì)議主持方以及*ST超日管理人代表表示，目前還沒(méi)有具體的方案，因而無(wú)法回答與公司債償還有關(guān)的問(wèn)題。不過(guò)，從*ST超日當(dāng)前資產(chǎn)債務(wù)狀況以及重組前景分析，債券持有人前景不太樂(lè)觀。

             

重組復(fù)雜難尋接盤方

中信建投是*ST超日的保薦機(jī)構(gòu)，據(jù)參加會(huì)議的一位中信建投人士表示，現(xiàn)在包括券商在內(nèi)都在找重組方，希望能夠挽救公司，這樣債券持有人的利益才有可能得到保障。但對(duì)于重組的前景，該人士表示，“實(shí)在是太復(fù)雜了，所以各種可能性都有。”

據(jù)了解，在*ST超日出現(xiàn)危機(jī)后不久，包括奉賢區(qū)政府等有關(guān)各方一直為公司尋找重組接盤的對(duì)象，其間也不乏公司問(wèn)津，但礙于環(huán)節(jié)太過(guò)復(fù)雜而不得不放棄。

首先，*ST超日大股東及實(shí)際控制人倪開(kāi)祿及妮娜合計(jì)持有公司逾43%的股權(quán)，而這部分股權(quán)中的逾九成已質(zhì)押給信托公司。顯然，重組成功與否，信托公司的態(tài)度也至關(guān)重要。

其次，*ST超日2014年一季報(bào)顯示，公司負(fù)債總額66.17億元，資產(chǎn)總額62.16億元，所有者權(quán)益是-4.01億元，已嚴(yán)重資不抵債。因而，公司只能進(jìn)行承債式重組，這就要求債權(quán)人放棄部分債權(quán)。而公司于2012年3月發(fā)行10億元公司債，對(duì)于這部分債權(quán)能否打折，以及打折的程度也是重組方考慮的重點(diǎn)。

更為關(guān)鍵的是，基于債權(quán)人之間權(quán)利平等的原則，重組方和債權(quán)人之間達(dá)成的任何協(xié)議都適用于所有債權(quán)人，此舉意味著如果要打折，也是所有的債權(quán)人債務(wù)都要打折。