爭奪話語權(quán)

目前債權(quán)人最擔心的是一旦*ST超日進入破產(chǎn)重整程序，誰來代表他們的利益。

作為“11超日債”的受托方，中信建投曾發(fā)布公告稱，將于3月26日下午召開“11超日債”2014年第一次債券持有人會議，以獲得進一步維權(quán)的授權(quán)，內(nèi)容包括就逾期付息對超日太陽提起民事訴訟、依法處置“11超日債”擔保物用于付息、代表債券持有人參與超日太陽整頓、和解、重組或者破產(chǎn)的法律程序等。

不過這次會議最終因債民持債比例未達到10%而臨時取消，這亦引起了投資者的不滿。

“現(xiàn)在能代表債券持有人的是中信建投，個人債券持有人無法參加破產(chǎn)重整會議。但現(xiàn)在中信建投連債權(quán)人會議都不召開，若超日進行破產(chǎn)重整，超日債投資人在清償率上很難有發(fā)言權(quán)”。一位超日債券持有人向記者表示。

吳立駿向記者表示，一旦進入破產(chǎn)重整程序，各類債權(quán)人將進行分組，債權(quán)小組各自開會，對重整比例形成決議。從市場上重整的案例來看，普通債權(quán)將大打折扣，如此前*ST賢成的重整方案中，普通債權(quán)的清償率僅3%。

事實上，這樣的擔心并非無的放矢。

ST超日公司高管曾在2014年3月向媒體表示，*ST超日4月3日接到了債權(quán)人上海毅華金屬材料有限公司的函，后者以*ST超日不能清償?shù)狡趥鶆?wù)并且資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)、明顯缺乏清償能力為由，向上海市第一中級人民法院提出對公司進行破產(chǎn)重整的申請。

4月29日*ST超日發(fā)布的年報顯示，2013年度營業(yè)收入為5.5億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損14.5億元，將被交易所暫停上市。由于*ST超日資產(chǎn)負債率超過100%，因此外界認為法院于近期裁定*ST超日破產(chǎn)重整是大概率事件。

由于3月投資者會議的意外夭折，超日債權(quán)人遂自行籌備5月5日第二次債券持有人會議，而此舉被認為是債權(quán)人對中信建投的不信任并爭奪話語權(quán)的表現(xiàn)。不過此次自行召集會議爭奪話語權(quán)的較量中，債券投資者未能如愿。

目前看來，在超日債權(quán)人會議之前，中信建投方面征集到50%受托比例的可能性很小，因此或不會參加*ST超日破產(chǎn)重整會議。這種情況下，將由銀行、供貨商、職工等其他債權(quán)人決定重整計劃草案是否通過，而11超日債債民的獲清償比例或?qū)o法由自己做主。