在經(jīng)歷了2012年的低谷期之后，國內(nèi)光伏市場在供需修復、政策密集扶持和技術進步等多重因素影響下，行業(yè)景氣度正在持續(xù)攀升。數(shù)據(jù)顯示，截至4月28日，33家A股上市的光伏企業(yè)中，已有32家公布年報，其中75%(24家)的公司實現(xiàn)盈利，8家公司凈利潤同比翻番。不過，從年報和一季報數(shù)據(jù)來看，仍有不少產(chǎn)業(yè)鏈上的公司掙扎在虧損的泥潭中，制造業(yè)板塊仍較為低迷。上證報記者從業(yè)內(nèi)獲得消息，分布式市場爆發(fā)后企業(yè)進入重新排位，光伏行業(yè)或迎來新一輪兼并整合。

全產(chǎn)業(yè)鏈回暖

根據(jù)全球光伏市場研究機構NPDSolarbuzz的數(shù)據(jù)，中國市場2013年國內(nèi)新增裝機量達到11.5GW，較上一年增長140%，而此前多年的累計裝機只有6GW.

大幅增長的電站裝機容量，帶來的是A股光伏電站公司業(yè)績的快速回暖。去年中期，國內(nèi)光伏電站龍頭航天機電憑借“投資-建設-轉讓-運營”的商業(yè)模式率先盈利；中利科技也在去年四季度實現(xiàn)盈利；愛康科技今年一季度凈利潤首現(xiàn)增長。進入2014年，這些公司仍將大手筆收購、建設地面電站，分別計劃今年電站規(guī)模達到500MW、600MW和1GW.

Solarbuzz高級分析師韓啟明告訴上證報記者，2013年下半年全球光伏市場需求開始大幅增長，帶來兩個結果：一是光伏組件價格止跌回升；二是產(chǎn)業(yè)鏈上很多企業(yè)開始扭虧為盈，特別是在組件和電站開發(fā)兩個環(huán)節(jié)。

在制造業(yè)板塊，全球出貨量最大的光伏組件生產(chǎn)商、美股上市公司英利上周對外宣布，在連續(xù)虧損三年后，預計今年二季度有望首次實現(xiàn)盈利。事實上，A股多數(shù)組件公司2013年已經(jīng)扭虧，向日葵、東方日升、億晶光電2013年分別實現(xiàn)凈利潤4061萬、7565.27萬和6887.68萬元，毛利率也由上年同期的5%左右上升至約15%。進入一季度，相關公司業(yè)績回暖呈加速態(tài)勢，其中單晶硅龍頭隆基股份一季度預盈額已達去年業(yè)績的73.8%，逆變器龍頭陽光電源1-3月盈利翻了6.9倍。

而且，這種回暖由下游不斷向上游傳導。如主營鑄錠爐、光伏設備的的精功科技2013年仍為虧損，而今年一季度迎來開門紅；另一鑄爐企業(yè)晶盛機電去年和一季度業(yè)績同比下滑，但預計今年上半年將增長20%至40%。

對于扭虧原因，多家公司均表示，2013年光伏行業(yè)過剩產(chǎn)能的淘汰整合初見成效，行業(yè)回暖帶動制造業(yè)需求上升，多晶硅轉換效率提升導致成本下降，以及國內(nèi)光伏發(fā)電裝機規(guī)模在政策利好推動下大幅擴容，國內(nèi)市場訂單大幅攀升。值得注意的是，上述制造業(yè)特別是組件廠商如向日葵和東方日升均在向下游電站延伸，去年業(yè)績中電站收入貢獻可觀。