幾乎所有政策鼓勵性行業(yè)發(fā)展到一定階段后，其中企業(yè)幾乎同樣都會面臨類似的戰(zhàn)略困境，光伏行業(yè)也不例外
或許，那個困擾了許多企業(yè)的“要不要把所有雞蛋都放在一個籃子里”的戰(zhàn)略選擇難題，對于光伏企業(yè)而言，反倒不再是一個難題。
身在一個政策性行業(yè)里，企業(yè)的運(yùn)營戰(zhàn)略其實(shí)極難把握。
一方面要面對宏觀形勢的變化和政策的不確定性，不能不管不顧、大干快上;另一方面還要面對市場的殘酷競爭，又不能瞻前顧后、畏首畏尾。
幾乎所有政策鼓勵性行業(yè)發(fā)展到一定階段后，其中企業(yè)幾乎同樣都會面臨類似的戰(zhàn)略困境，光伏行業(yè)也不例外。
這個產(chǎn)業(yè)十多年來倒下的企業(yè)中，又有哪一家不是因?yàn)闆]有處理好這一戰(zhàn)略難題?
在某種程度上說，在政策性行業(yè)里企業(yè)競爭的關(guān)鍵，可能不是規(guī)模，不是一時盈利，不是誰能一時風(fēng)光，而是誰能活得更久，活到行業(yè)發(fā)展到真正的市場化時。
或許，那個困擾了許多企業(yè)的“要不要把所有雞蛋都放在一個籃子里”的戰(zhàn)略選擇難題，對于光伏企業(yè)而言，反倒不再是一個難題。
在這方面，成立于2006年的正泰電器(601877)旗下的浙江正泰新能源開發(fā)有限公司(以下簡稱“正泰新能源”)，正在用其實(shí)踐給出答案。
這家除了早期進(jìn)入行業(yè)時因選擇薄膜技術(shù)路線而略為高調(diào)的企業(yè)，近些年一直行事低調(diào)，但卻實(shí)際上已是業(yè)內(nèi)當(dāng)之無愧的龍頭企業(yè)之一，不僅在制造端，在下游應(yīng)用市場，均擁有舉足輕重的行業(yè)地位。
日前，在由杭州市光伏產(chǎn)業(yè)協(xié)會組織的行業(yè)形勢座談會上，正泰新能源總裁陸川首次向媒體詳細(xì)披露了公司近年來的戰(zhàn)略布局。
業(yè)務(wù)布局全球化
資料顯示，正泰新能源無疑是在光伏產(chǎn)業(yè)上下游均在海外布局較早的企業(yè)之一。
據(jù)陸川介紹，公司目前擁有光伏組件產(chǎn)能2.5GW，外部代工產(chǎn)能約1GW，在德國和泰國各擁有一座海外工廠，并正計(jì)劃將德國工廠改建成專門生產(chǎn)高效組件的工廠。
“德國已經(jīng)取消光伏上網(wǎng)電價，當(dāng)?shù)厥袌鰧Ω咝ЫM件的需求較為旺盛，對價格反倒并不敏感，但對品質(zhì)要求很高。德國工廠在改建完成后，將成為正泰新能源未來在歐洲市場的重要橋頭堡。”
另外，在下游應(yīng)用市場，正泰新能源迄今為止已累計(jì)投建光伏電站3.5GW、戶用光伏系統(tǒng)約5萬戶，其中包括持有海外數(shù)百兆瓦光伏電站，并同時在海外多地積極開發(fā)項(xiàng)目。
2012年7月并網(wǎng)的保加利亞47.8MW光伏電站，是正泰新能源自己投資建設(shè)的首個大型海外市場項(xiàng)目，目前每年能為公司創(chuàng)造數(shù)百萬歐元的收益。
“這個項(xiàng)目至今現(xiàn)金流都非常好，如果不是保加利亞政府調(diào)整政策收了一些費(fèi)用，現(xiàn)金流還會更好”。陸川介紹說。
土耳其的70兆瓦光伏電站，則是正泰新能源的又一大型海外項(xiàng)目。該項(xiàng)目在建設(shè)期間還碰上一個小插曲，當(dāng)時正逢歐洲雙反，因此項(xiàng)目采用了部分正泰國內(nèi)工廠的組件，剩余部分為規(guī)避雙反則由正泰德國工廠供貨。
這也從側(cè)面驗(yàn)證了正泰新能源海外布局的優(yōu)勢。
最近，荷蘭成為了正泰新能源在歐洲的重點(diǎn)市場，主要原因是該國政策針對光伏電站建設(shè)具有更為寬松的條件，允許電站建設(shè)周期為三年。
“海外這樣的市場不多，其它國家基本上都要求12個月建完，荷蘭的政策比較有利于投資人，為我們兼顧系統(tǒng)成本贏得了時間。目前我們已經(jīng)在當(dāng)?shù)劓i定了一個150兆瓦左右的項(xiàng)目，并已經(jīng)拿到了電價。”
與此同時，正泰新能源也在積極布局亞洲市場，每年在日本、韓國等地區(qū)開發(fā)儲備的項(xiàng)目也有數(shù)十兆瓦。
陸川表示，如果今年國內(nèi)市場不好，公司會考慮把原計(jì)劃明后年才建設(shè)的海外項(xiàng)目提前到今年開工，這將為正泰新能源應(yīng)對國內(nèi)市場變局贏得轉(zhuǎn)圜空間。
“隨著國內(nèi)市場開始收縮，原本預(yù)期未來一兩年才能達(dá)到的系統(tǒng)成本，很可能將在年內(nèi)實(shí)現(xiàn)，這實(shí)際上也符合了我們海外項(xiàng)目此前的成本預(yù)期。”
項(xiàng)目開發(fā)市場化
眾所周知，光伏發(fā)電遲早會取消補(bǔ)貼，整個光伏行業(yè)一直都在為此努力，正泰新能源當(dāng)然也不例外。
“從此前的政策上來看，國家計(jì)劃是2020年取消補(bǔ)貼，我們內(nèi)部認(rèn)為可能會略早一點(diǎn)，比如2019年。但實(shí)際行動看來比2019年還要快，這是我們始料未及的，對整個行業(yè)也是始料未及的。”
不過，陸川也認(rèn)為，平價本來就是目的，總有一天會到來，積極面對才有出路。
“我們在海外的項(xiàng)目，90%以上的國家都是平價，沒有任何補(bǔ)貼。但在國內(nèi)市場，因?yàn)橛幸恍┓鞘袌鲆蛩貙?dǎo)致成本偏高，確實(shí)還需要一定的補(bǔ)貼，特別是戶用市場對補(bǔ)貼更是有著內(nèi)在需求。但從行業(yè)發(fā)展總體來看，現(xiàn)階段開始推進(jìn)市場化交易，也是比較正常的。”
或也正是因?yàn)樵缬行睦頊?zhǔn)備，正泰新能源在各方面都在圍繞著成本控制做準(zhǔn)備，也包括項(xiàng)目融資方面。
“我們跟國內(nèi)幾大銀行如工行、開行、口行以及信用保險公司的一些海外機(jī)構(gòu)，在長期業(yè)務(wù)方面都有很好的對接。我們從2009年開始做海外電站，因此在海外電站融資方面積累了很多銀行資源，為我們下一步走向國外穩(wěn)健發(fā)展奠定了很好的基礎(chǔ)。”
據(jù)陸川介紹，正泰新能源2017年的平均融資成本約5%，2018年約5.5%，已經(jīng)與一些國有企業(yè)相當(dāng)。這也就不難理解，相比一些通過融資租賃等手段資金成本高達(dá)9%左右的項(xiàng)目，為何正泰新能源的電站收益率明顯更高了。
運(yùn)維能力，則是正泰新能源除了項(xiàng)目布局和融資成本之外的另一個優(yōu)勢。其旗下霍爾果斯正泰科技服務(wù)有限公司是國內(nèi)知名的第三方光伏電站智能運(yùn)維服務(wù)商之一，已先后為近百家客戶、總裝機(jī)超過3.5GW的光伏電站提供了運(yùn)維服務(wù)。
“考慮到未來國內(nèi)光伏市場增量有限，我們在去年就把運(yùn)維公司獨(dú)立了出來去做第三方運(yùn)維，目前業(yè)務(wù)推進(jìn)還比較順利，預(yù)計(jì)今年將新增第三方運(yùn)維業(yè)務(wù)1GW以上。”
陸川認(rèn)為，光伏電站運(yùn)維業(yè)務(wù)的典型特點(diǎn)是資產(chǎn)較輕而凈資產(chǎn)收益率較高，這在光伏存量已經(jīng)很大的市場，顯然是一個不錯的業(yè)務(wù)。
“運(yùn)維業(yè)務(wù)對我們來說增加的邊際成本很小，因?yàn)槲覀冊谌珖鞯仨?xiàng)目非常多，已經(jīng)有運(yùn)營團(tuán)隊(duì)在那里，去做額外項(xiàng)目的運(yùn)維增加不了多少成本，而且還能獲取新的收益，同時還能為客戶節(jié)約成本，一舉多得。”
陸川表示，與多數(shù)光伏企業(yè)從上游材料到下游組件、電站的垂直一體化發(fā)展模式不同，正泰新能源走的是一種橫向一體化的發(fā)展模式，除了電站系統(tǒng)產(chǎn)品，如組件、逆變器等，另外在電站配套電氣系統(tǒng)方面則依托母公司正泰集團(tuán)，在技術(shù)和成本方面也具有明顯的優(yōu)勢。
“所有的優(yōu)勢加在一起，我們的固定成本、發(fā)電成本實(shí)際上也是最有競爭力的。”
關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)多元化
除了光伏業(yè)務(wù)，在關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)方面的布局，正泰新能源或許也是最積極的光伏企業(yè)之一。
正泰新能源認(rèn)為，單一的光伏業(yè)務(wù)，對公司未來的持續(xù)經(jīng)營隱藏著一定的風(fēng)險。因此，正泰新能源很早就開始積極布局其他業(yè)務(wù)，如熱電聯(lián)產(chǎn)生物質(zhì)能、燃?xì)馊?lián)供、儲能、售電、多能互補(bǔ)，以及城市綜合能源服務(wù)等業(yè)務(wù)的探索。
“對這些業(yè)務(wù)方向的布局，我們有一個起碼的要求，要在24個月內(nèi)能夠培育成為公司財(cái)務(wù)報表貢獻(xiàn)持續(xù)現(xiàn)金流和利潤。”
據(jù)介紹，正泰新能源主要圍繞園區(qū)開展多能互補(bǔ)項(xiàng)目的試點(diǎn)，并配合熱電、儲能和售電業(yè)務(wù)，以及光伏發(fā)電系統(tǒng)的融合，然后集合成綜合能源服務(wù)的業(yè)務(wù)概念。
目前，正泰新能源正在建設(shè)位于浙江海寧的一個熱電聯(lián)動項(xiàng)目，這個有30年特許經(jīng)營權(quán)的熱電項(xiàng)目，由于汽價和煤價聯(lián)動，因此具有相對穩(wěn)定的收益。
在儲能項(xiàng)目方面，正泰新能源則已經(jīng)獲得了收益體驗(yàn)。其在上海松江正泰工業(yè)園區(qū)建設(shè)的一個兆瓦時儲能項(xiàng)目，投資時本沒有想到會賺錢，但在實(shí)際運(yùn)營后才發(fā)現(xiàn)，通過用電峰谷價差的平衡和園區(qū)用電超容量節(jié)省的罰款，加起來的回報率，在沒有貸款的情況下已達(dá)到8%以上。
“這也算是個意外驚喜吧。這還是在我們沒有做成本優(yōu)化，只做了一兆瓦時的情況下，如果大面積的在峰谷價差較大、用電容量也較大的地方做這一業(yè)務(wù)，盈利空間應(yīng)該已經(jīng)沒有問題。”
此外，正泰新能源也在積極布局電改市場，目前已持有兩張售電牌照，并在一些電改試點(diǎn)省份收購當(dāng)?shù)仄髽I(yè)，準(zhǔn)備好了開展分布式發(fā)電市場化交易試點(diǎn)業(yè)務(wù)。
同時，在增量配網(wǎng)、微網(wǎng)等方面，正泰新能源也在進(jìn)行積極的探索。
“我們未來的方向是希望形成‘光伏+多能互補(bǔ)+儲能+微網(wǎng)+智能運(yùn)維’的綜合能源供應(yīng)，我們希望布局更多的能源點(diǎn)，加上售電，成為未來園區(qū)綜合能源供應(yīng)解決方案供應(yīng)商。
“這是一個比較立體的新業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，目前還只是一些示范性項(xiàng)目，還不能說是有一個很成熟的商業(yè)模式，但這是未來的方向。”
陸川說，在這一重資產(chǎn)型業(yè)務(wù)方向中，正泰新能源不僅擁有先發(fā)優(yōu)勢、集成優(yōu)勢和全球化優(yōu)勢，還有規(guī)模優(yōu)勢和成本優(yōu)勢，再加上上市公司其他業(yè)務(wù)帶來的現(xiàn)金流和集團(tuán)長期以來在金融系統(tǒng)的資信能力，綜合優(yōu)勢十分明顯。
