超日太陽(yáng)能此前公告“11超日債”違約，成為中國(guó)債市的第一個(gè)違約案例，而此次立案，又成為上海市首例民營(yíng)上市公司破產(chǎn)重整案。
除此之外，超日太陽(yáng)能的重組，還打破了先前業(yè)內(nèi)關(guān)于上海奉賢區(qū)與上海銀監(jiān)局、上海證監(jiān)局等部門(mén)將聯(lián)合拯救超日太陽(yáng)能的幻想。
而在今年國(guó)內(nèi)光伏裝機(jī)市場(chǎng)全面啟動(dòng)的當(dāng)口，光伏業(yè)內(nèi)在今年年底到明年年初有4到5家企業(yè)都期望上市，而竟然也沒(méi)有一家選擇借殼超日太陽(yáng)能，這其中就包括超日太陽(yáng)能股東之一蘇維利控制的天華陽(yáng)光。
超日債停止計(jì)息
26日，超日太陽(yáng)能收到上海市第一中級(jí)法院《民事裁定書(shū)》及《決定書(shū)》，裁定受理申請(qǐng)人毅華金屬對(duì)超日太陽(yáng)能的重整申請(qǐng)，并指定北京市金杜律師事務(wù)所上海分所、畢馬威華振會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）上海分所擔(dān)任管理人。
超日太陽(yáng)能 2013 年年度審計(jì)報(bào)告和 2014年第一季度報(bào)告分別顯示，截至 2013年12月31日，超日公司賬面資產(chǎn)總計(jì)人民幣37億余元，負(fù)債合計(jì)為42億余元，所有者權(quán)益合計(jì)為 -5億余元；截至 2014年3月31日，超日公司賬面資產(chǎn)總計(jì)35.17億元，負(fù)債合計(jì)為43.01億元，所有者權(quán)益合計(jì)為 -7.83億元。
此前，超日太陽(yáng)能因連續(xù)三年虧損，股票已于5月28日暫停上市，債券已于5月30日終止上市。
按照《企業(yè)破產(chǎn)法》第四十六條的規(guī)定，上海一中院裁定受理*ST超日破產(chǎn)重整申請(qǐng)之日起，“11超日債”將被視為到期，并同時(shí)停止計(jì)息。
11超日債規(guī)模10億，債券規(guī)模占比大約23%。根據(jù)申銀萬(wàn)國(guó)預(yù)測(cè)，在破產(chǎn)重組成功的情境下，所有債權(quán)人都需要按照一定比例承受損失，具體比例需要等待重組方案的出臺(tái)。在重組失敗，進(jìn)入破產(chǎn)清算的情境下，由于應(yīng)收賬款、固定資產(chǎn)、在建工程等資產(chǎn)的變現(xiàn)能力較低，估計(jì)債權(quán)人需要承擔(dān)50%的損失。
未來(lái)若公司破產(chǎn)重整失敗，將被法院宣告破產(chǎn)清算，彼時(shí)公司將面臨終止上市風(fēng)險(xiǎn)，除此之外，公司今年凈利潤(rùn)仍為負(fù)的情況也會(huì)使公司直面退市的尷尬局面。
無(wú)公司愿借殼超日
值得注意的是，此次對(duì)超日太陽(yáng)能重組的申請(qǐng)人毅華金屬是超日太陽(yáng)能的供貨商之一，其是以超日太陽(yáng)能不能清償?shù)狡趥鶆?wù)為由，向上海一中院申請(qǐng)對(duì)超日公司進(jìn)行破產(chǎn)重整的。上海一中院經(jīng)依法查明，超日太陽(yáng)能對(duì)毅華金屬拖欠的貨款已到期，且尚未歸還。
而此前，業(yè)內(nèi)人士多預(yù)計(jì)超日太陽(yáng)能將會(huì)有國(guó)內(nèi)光伏企業(yè)接手，因?yàn)樵陔S著國(guó)內(nèi)光伏裝機(jī)市場(chǎng)的啟動(dòng)，從今年年底到明年年初，有多家企業(yè)有上
市計(jì)劃，其中包括中盛新能源、振發(fā)新能源、正泰新能源、晶科能源和天華陽(yáng)光。其中中盛新能源已經(jīng)確定把電站業(yè)務(wù)在納斯達(dá)克上市，已經(jīng)在美國(guó)上市的晶科能源將分拆其電站業(yè)務(wù)在香港上市，振發(fā)新能源和正泰新能源的上市計(jì)劃尚未對(duì)外公布，有傳聞?wù)M在港股借殼，而振發(fā)新能源和天華陽(yáng)光的目標(biāo)都為A股市場(chǎng)。
