近期,TCL科技旗下的TCL中環(huán)在銀川舉辦2022年度投資者接待日活動(dòng)暨上市十五周年系列活動(dòng)。TCL中環(huán)管理層出席活動(dòng)并介紹企業(yè)戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)等情況,便于投資者更深入全面地了解公司。

今年以來(lái),全球光伏裝機(jī)需求擴(kuò)大,硅料價(jià)格大漲,帶動(dòng)光伏硅片、電池片以及組件上漲多輪,作為硅片生產(chǎn)企業(yè),TCL中環(huán)硅片實(shí)現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升,業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼。業(yè)績(jī)預(yù)告顯示,TCL中環(huán)2022年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收310億元-330億元,同比增長(zhǎng)75%-87%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)28.5億元-30.5億元,同比增長(zhǎng)92%-106%。

構(gòu)筑技術(shù)壁壘,公司210硅片布局領(lǐng)先

硅片的大尺寸、薄片化有助于降低度電成本,其中G12硅片由于能夠顯著提高單片組件功率、降低BOS成本以及提升下游光伏電站的投資收益,被業(yè)內(nèi)認(rèn)為是未來(lái)光伏行業(yè)的主流技術(shù)路線。根據(jù)CPIA的預(yù)測(cè),2025年210大尺寸硅片市占率將達(dá)到50%,2030年將超過(guò)75%。

TCL中環(huán)較早布局G12硅片,并積累了成熟的技術(shù)工藝和制造經(jīng)驗(yàn),搶得發(fā)展先機(jī)。目前公司G12大硅片在產(chǎn)能規(guī)模、技術(shù)工藝、生產(chǎn)效率全面領(lǐng)跑,市占率穩(wěn)居全球第一。公司在機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示目前在G12領(lǐng)域總體領(lǐng)先競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手24-36個(gè)月,具備產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)壁壘。

此外,TCL中環(huán)的薄片化技術(shù)大幅超越行業(yè)平均水平,以P型單晶硅片為例,其行業(yè)平均厚度170μm左右,而TCL中環(huán)已將厚度最低降至150μm。公司還掌握N型硅片的制備技術(shù)以及規(guī)?；a(chǎn)能力,N型硅片的最低厚度達(dá)到130μm,預(yù)計(jì)2022年末將降至120μm。

總的來(lái)看,TCL中環(huán)作為硅片行業(yè)龍頭企業(yè),率先推動(dòng)光伏硅片大尺寸、薄片化等創(chuàng)新工藝的應(yīng)用,構(gòu)筑深厚的技術(shù)壁壘,形成差異化的產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)。

公司硅片先進(jìn)產(chǎn)能釋放明顯

TCL中環(huán)在投資者接待活動(dòng)上透露,上半年公司光伏材料出貨34GW,全球市占率提升至25.3%。在技術(shù)優(yōu)勢(shì)和工藝支持下,目前公司G12先進(jìn)產(chǎn)能持續(xù)釋放,進(jìn)一步提高公司制造壁壘和規(guī)模優(yōu)勢(shì)。去年底,TCL中環(huán)硅片產(chǎn)能88GW,其中70%是G12先進(jìn)產(chǎn)能。據(jù)公司透露今年G12先進(jìn)產(chǎn)能占比將進(jìn)一步提升至90%左右。

寧夏銀川50GW(G12)太陽(yáng)能級(jí)單晶硅材料智能工廠為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)提供保障。該工廠于2021年3月18日開(kāi)工建設(shè),今年1月17日首顆G12單晶順利下線,目前項(xiàng)目進(jìn)展順利。預(yù)計(jì)2023年1月達(dá)產(chǎn)后年產(chǎn)能將達(dá)到65GW-70GW,公司產(chǎn)能將突破140GW,成為全球單晶規(guī)模TOP1廠商,G12占比將大幅提升。未來(lái)隨著先進(jìn)產(chǎn)逐步釋放,將提升公司整體盈利能力。

TCL科技全面賦能,上游硅料布局穩(wěn)步推進(jìn)

TCL中環(huán)穩(wěn)步發(fā)展離不開(kāi)母公司TCL科技的堅(jiān)定支持。TCL中環(huán)完成混改后,TCL科技依托自身在技術(shù)、商業(yè)、財(cái)務(wù)的成熟經(jīng)驗(yàn),為TCL中環(huán)經(jīng)營(yíng)注入新的活力,包括助力TCL中環(huán)210光伏硅片和12英寸半導(dǎo)體硅片加速量產(chǎn)、工業(yè)4.0智能工廠投產(chǎn)應(yīng)用等。與此同時(shí),TCL中環(huán)也成為TCL科技強(qiáng)勁的第二增長(zhǎng)曲線,業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)占比不斷提升。

除了硅片業(yè)務(wù),TCL科技向光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游硅料領(lǐng)域布局,旗下全資子公司天津硅石出資18億元與中能硅業(yè)設(shè)立新公司開(kāi)展約10萬(wàn)噸顆粒硅項(xiàng)目,天津硅石還將對(duì)內(nèi)蒙古鑫華增資7.2億元開(kāi)展1萬(wàn)噸電子級(jí)多晶硅項(xiàng)目,幫助TCL中環(huán)提升供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性和綜合競(jìng)爭(zhēng)力。目前,TCL科技已形成了半導(dǎo)體顯示、新能源光伏、半導(dǎo)體材料為核心的泛半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)布局,構(gòu)建了強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)壁壘,有效應(yīng)對(duì)行業(yè)周期性風(fēng)險(xiǎn),提升業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)空間。

今年上半年,國(guó)內(nèi)光伏發(fā)電裝機(jī)30.88GW,同比增長(zhǎng)137.4%,這一數(shù)據(jù)已超過(guò)去年前十個(gè)月裝機(jī)之和。中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)名譽(yù)理事長(zhǎng)王勃華預(yù)計(jì),光伏市場(chǎng)或?qū)㈤_(kāi)啟加速模式,預(yù)計(jì)全年實(shí)現(xiàn)85GW-100GW。據(jù)統(tǒng)計(jì),截至目前已有25省區(qū)市明確“十四五”期間風(fēng)光裝機(jī)規(guī)劃,其中光伏新增裝機(jī)規(guī)模超392.16GW,未來(lái)四年新增344.48GW。全球市場(chǎng)方面,預(yù)計(jì)今年新增裝機(jī)205GW-250GW。

短期來(lái)看,在硅片大漲及G12布局領(lǐng)先帶動(dòng)下,TCL中環(huán)實(shí)現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升。長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看,光伏市場(chǎng)未來(lái)持續(xù)增長(zhǎng)確定性高,隨著硅片先進(jìn)產(chǎn)能逐步釋放和產(chǎn)業(yè)布局的推進(jìn),TCL科技和TCL中環(huán)的發(fā)展空間更加值得期待。