01
一季度是傳統(tǒng)需求淡季，設(shè)備價(jià)格下行
受冬季施工不便、春節(jié)等因素影響，一季度是傳統(tǒng)的淡季。2018年一季度新增并網(wǎng)量965萬(wàn)kW，占全年新增4426萬(wàn)kW的22%，主要集中在1月份，如下圖所示。
圖：2018年1季度各月光伏新增并網(wǎng)量（萬(wàn)kW）
2018年1月份新增并網(wǎng)量，主要是2017年12月份流轉(zhuǎn)的分布式裝機(jī)，并不會(huì)產(chǎn)生設(shè)備購(gòu)買需求。而2、3月的新增并網(wǎng)均不足1.5GW。因此，一季度也是設(shè)備需求淡季，每年一季度產(chǎn)品價(jià)格都會(huì)出現(xiàn)下降。根據(jù)PVinfolink的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2018年一季度的13周各環(huán)節(jié)價(jià)格變化趨勢(shì)如下圖所示。
圖：2018年1季度13周各環(huán)節(jié)產(chǎn)品價(jià)格變化
02
2019年一季度需求比以往更低，可能不足5.5GW
2019年一季度需求比以往更低，可能不足5.5GW
然而，2019年的一季度，似乎比以往年份需求更加低迷！
與以往年份相比，2019年1季度國(guó)內(nèi)有兩個(gè)新情況出現(xiàn)：
1）2018年無(wú)新增指標(biāo)，流轉(zhuǎn)的規(guī)模本來(lái)就少；同時(shí)，由于電價(jià)政策尚未出臺(tái)，有以往指標(biāo)、未并網(wǎng)的存量電站，電價(jià)不明確；
2）2019年電站管理政策未出臺(tái)，無(wú)指標(biāo)但已經(jīng)并網(wǎng)的電站，是否能進(jìn)入2019年的有補(bǔ)貼競(jìng)價(jià)不明確。
最近一段時(shí)間，向設(shè)備企業(yè)了解了近期設(shè)備出貨量情況，向EPC企業(yè)了解了設(shè)計(jì)、施工情況，向行業(yè)協(xié)會(huì)了解了本省的新增并網(wǎng)情況。從各方面反饋的消息來(lái)看：
1）2019年1月份仍然會(huì)有較大規(guī)模的結(jié)轉(zhuǎn)項(xiàng)目并網(wǎng)；
2）2、3月份的企業(yè)的出貨量、開工率明顯不足，只有少量項(xiàng)目并網(wǎng)。
2）2、3月份的企業(yè)的出貨量、開工率明顯不足，只有少量項(xiàng)目并網(wǎng)。
從反饋情況來(lái)看，2019年2、3月份的并網(wǎng)量，會(huì)較大幅度低于2018年同期（約250萬(wàn)kW）；由于3月份剛過(guò)半個(gè)月，數(shù)據(jù)會(huì)有較大偏差，但從企業(yè)出貨量來(lái)看，極端情況會(huì)出現(xiàn)2、3月份合計(jì)不足200萬(wàn)kW的情況。
綜合來(lái)看，2019年1季度，新增并網(wǎng)量可能在550萬(wàn)kW左右，極端情況會(huì)出現(xiàn)不足550萬(wàn)kW！
03
近期部分產(chǎn)品價(jià)格會(huì)出現(xiàn)下降
近期部分產(chǎn)品價(jià)格會(huì)出現(xiàn)下降
與國(guó)內(nèi)低迷的市場(chǎng)需求形成鮮明對(duì)比的是，海外需求火熱！從海關(guān)出口數(shù)據(jù)來(lái)看，2019年1月我國(guó)組件出口量相對(duì)于2018年同比增長(zhǎng)約60%！
然而，海外出口主要是國(guó)內(nèi)一線企業(yè)獲得，二三線企業(yè)很難拿到。因此市場(chǎng)上一線企業(yè)和二三線企業(yè)的分化會(huì)進(jìn)一步加劇。雖然一線企業(yè)訂單飽滿，甚至到了三季度，但主要依靠國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的二三線企業(yè)卻很難獲得訂單。
個(gè)人認(rèn)為，受供求關(guān)系影響，目前價(jià)格最為堅(jiān)挺的應(yīng)該是單晶硅片環(huán)節(jié)；單晶電池片價(jià)格應(yīng)該是最容易出現(xiàn)下降的環(huán)節(jié)。
硅料、多晶硅片、組件會(huì)出現(xiàn)小幅的下降。
04
二季度會(huì)回升，但同比肯定會(huì)降低！
二季度會(huì)回升，但同比肯定會(huì)降低！
從2016年~2018年，連續(xù)三年，光伏行業(yè)每年都會(huì)出現(xiàn)630搶裝的盛況。這導(dǎo)致6、7月份新增裝機(jī)陡升！因此，歷年2季度都是新增并網(wǎng)規(guī)模的高峰期。如2017年、2018年2季度新增裝機(jī)占到當(dāng)年新增量的32%和33%！
然而，如前文所述，目前2019年各項(xiàng)政策均為出臺(tái)。如果電價(jià)、管理政策再3月底或4月份出臺(tái)，則能預(yù)期的新增量有：
1）1.5GW的技術(shù)領(lǐng)跑者項(xiàng)目；
2）2018年結(jié)轉(zhuǎn)的村級(jí)光伏扶貧項(xiàng)目，約1GW；
3）少量以往指標(biāo)流轉(zhuǎn)項(xiàng)目（特高壓、示范項(xiàng)目等）
4）一定規(guī)模無(wú)補(bǔ)貼分布式光伏項(xiàng)目；
5）戶用光伏項(xiàng)目
2）2018年結(jié)轉(zhuǎn)的村級(jí)光伏扶貧項(xiàng)目，約1GW；
3）少量以往指標(biāo)流轉(zhuǎn)項(xiàng)目（特高壓、示范項(xiàng)目等）
4）一定規(guī)模無(wú)補(bǔ)貼分布式光伏項(xiàng)目；
5）戶用光伏項(xiàng)目
然而，由于以下幾個(gè)原因：
1）2018年地面電站無(wú)新增指標(biāo)，分布式531后完全無(wú)指標(biāo)，所以流轉(zhuǎn)的項(xiàng)目規(guī)模將遠(yuǎn)低于往年；
2）許多地方補(bǔ)貼到期，工商業(yè)電價(jià)進(jìn)一步下降，造成無(wú)補(bǔ)貼分布式開發(fā)難度更大
3）戶用總規(guī)模有限
4）2019年新增指標(biāo)可能在6月底剛剛發(fā)下來(lái)，2019年新增項(xiàng)目肯定無(wú)法再2季度并網(wǎng)。
2）許多地方補(bǔ)貼到期，工商業(yè)電價(jià)進(jìn)一步下降，造成無(wú)補(bǔ)貼分布式開發(fā)難度更大
3）戶用總規(guī)模有限
4）2019年新增指標(biāo)可能在6月底剛剛發(fā)下來(lái)，2019年新增項(xiàng)目肯定無(wú)法再2季度并網(wǎng)。
因此，2019年新增并網(wǎng)肯定要低于2017年、2018年的二季度。
