2月2日晚間，陽光電源發(fā)布公告，擬定增募資不超過41.56億元，用于年產(chǎn)100GW新能源發(fā)電裝備制造基地項(xiàng)目等;2月2日，截至A股收盤，北上資金凈流入32.81億，陽光電源獲凈買入5.64億元，成為當(dāng)天北上資金買入資金最多的公司。
“擴(kuò)充優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能，滿足快速增長的市場需求;全面升級(jí)全球營銷服務(wù)體系，助力公司全球市場份額擴(kuò)張;加大研發(fā)創(chuàng)新投入;優(yōu)化公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。”陽光電源方面對(duì)于此次募資表示。
定增41.56億元
根據(jù)公告，陽光電源擬非公開發(fā)行不超過4.37億股，募資不超過41.56億元;本次向特定對(duì)象發(fā)行股票的最終發(fā)行對(duì)象不超過35名的特定投資者。
而在上周《華夏時(shí)報(bào)》記者獨(dú)家報(bào)道，陽光電源董事長曹仁賢“拜會(huì)”了高瓴資本創(chuàng)始人張磊。
早在此前，高瓴資本已經(jīng)投資了“三劍客”中的另兩家光伏公司隆基股份與通威股份，其中，對(duì)于通威股份的投資則是通過參與定增。2020年12月9日晚間，通威股份宣布近60億定增大單的配售結(jié)果，高瓴資本旗下的中國價(jià)值基金認(rèn)購了約5億元。
作為光伏逆變器龍頭企業(yè)，陽光電源成立于1997年，2010年8月公司成功改制為股份公司，2011年11月2日登陸創(chuàng)業(yè)板;主要產(chǎn)品有光伏逆變器、風(fēng)電變流器、儲(chǔ)能系統(tǒng)、水面光伏系統(tǒng)、新能源汽車驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)、充電設(shè)備、智慧能源運(yùn)維服務(wù)等。
據(jù)記者了解，陽光電源是國內(nèi)最早從事逆變器產(chǎn)品研發(fā)生產(chǎn)的企業(yè)，2015年起出貨量首次超越連續(xù)多年排名全球發(fā)貨量第一的SMA公司，成為全球光伏逆變器出貨量最大的公司，國內(nèi)市占率30%左右，連續(xù)多年保持第一，國外市占率15%左右，已批量銷往全球120多個(gè)國家和地區(qū)。
相比于其他業(yè)務(wù)，陽光電源在光伏行業(yè)更廣為人知，相印證的是，在2020年上半年，光伏行業(yè)為陽光電源貢獻(xiàn)了88%的收入。
在過去幾年，陽光電源持續(xù)穩(wěn)步發(fā)展，2015年-2019年的凈利潤分別為4.25億元、5.54億元、10.24億元、8.10億元及8.93億元;之所以在2018年出現(xiàn)超20%的凈利潤下滑，則由于當(dāng)年光伏531新政后，快速發(fā)展的光伏行業(yè)遭遇了困境，但在2019年大力開拓國際市場及持續(xù)加大營銷、研發(fā)的投入力度后，陽光電源的業(yè)績回歸正規(guī)。
陽光電源1月25日晚間發(fā)布業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)2020年歸屬于上市公司股東的凈利潤18.50億元-20.50億元，同比增長107%-130%。
對(duì)于業(yè)績變動(dòng)主要原因，陽光電源方面表示：“公司積極采取措施應(yīng)對(duì)國內(nèi)外疫情的不利影響，持續(xù)加速全球戰(zhàn)略部署，規(guī)模效應(yīng)顯著提升，堅(jiān)持加大研發(fā)投入，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，核心業(yè)務(wù)市場領(lǐng)先地位進(jìn)一步夯實(shí)，整體業(yè)績較去年實(shí)現(xiàn)大幅度增長。”
陽光電源董秘解小勇在近日的投資者會(huì)議上表示，“目前市場需求還是比較旺盛，逆變器排產(chǎn)加班加點(diǎn)，上半年疫情影響生產(chǎn)，但下半年增長較快，出貨量和市場份額快速提升，給生產(chǎn)和供應(yīng)鏈帶來一定的挑戰(zhàn)。目前公司通過科學(xué)安排采購和生產(chǎn)計(jì)劃能夠很好地應(yīng)對(duì)市場需求，基本能保證交付，未來將逐步增加產(chǎn)能。從過去的財(cái)報(bào)看，產(chǎn)品毛利率多年來保持較穩(wěn)定的狀態(tài)。”
擴(kuò)產(chǎn)100GW新能源裝備基地
在逆變器排產(chǎn)加班加點(diǎn)的背后是，2020 年下半年，隨著疫情好轉(zhuǎn)，陽光電源生產(chǎn)經(jīng)營全面恢復(fù)和全球化部署的加速落地，產(chǎn)品供不應(yīng)求。
對(duì)于此次41.56億元定增，陽光電源將在扣除發(fā)行費(fèi)用后，24.18億元用于年產(chǎn)100GW新能源發(fā)電裝備制造基地項(xiàng)目，占總定增金額的58.18%。
“隨著新能源發(fā)電市場的發(fā)展和公司逆變?cè)O(shè)備的應(yīng)用范圍不斷擴(kuò)大，公司經(jīng)營規(guī)?？焖僭鲩L，公司現(xiàn)有產(chǎn)能不足的狀態(tài)將會(huì)進(jìn)一步加劇;公司實(shí)施本次募投項(xiàng)目，將有效緩解現(xiàn)有產(chǎn)能不足的局面，滿足快速增長的市場需求。”陽光電源方面認(rèn)為。
從行業(yè)來看，記者了解，當(dāng)前部分地區(qū)光伏、風(fēng)電的LCOE(平準(zhǔn)化度電成本)已低于煤電，隨著光風(fēng)儲(chǔ)成本的快速下降，預(yù)計(jì)光儲(chǔ)、風(fēng)儲(chǔ)LCOE 也將在未來5年內(nèi)低于煤電，風(fēng)光發(fā)電將擺脫間歇式能源的不穩(wěn)定性，實(shí)現(xiàn)對(duì)傳統(tǒng)化石能源的加速替代。
此外，陽光電源還將定增中的6.40億元用于研發(fā)創(chuàng)新中心擴(kuò)建項(xiàng)目。盡管逆變器技術(shù)已經(jīng)發(fā)展了十幾年，處于比較成熟的階段，目前不會(huì)出現(xiàn)顛覆性的革新，但是小的技術(shù)迭代一直存在，隨著新能源的不斷發(fā)展，電氣化率的不斷提升，從而帶來大量新能源領(lǐng)域里電力控制與變化的創(chuàng)新需求。
在2015年-2019年，陽光電源研發(fā)投入累計(jì)近20億元，年均復(fù)合增長44%，遠(yuǎn)超國內(nèi)其他競爭者。 “通過本次發(fā)行，公司將進(jìn)一步加大研發(fā)投入力度，打造專業(yè)化研發(fā)測(cè)試隊(duì)伍，完善系統(tǒng)化的研發(fā)測(cè)試管理體系，提升產(chǎn)品研發(fā)效率和產(chǎn)品品質(zhì)， 擴(kuò)大公司在行業(yè)內(nèi)的技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。”陽光電源方面認(rèn)為。
值得注意的是，本次定增中，也將有4.98億元全球營銷服務(wù)體系建設(shè)項(xiàng)目，以加速滲透海外市場銷售渠道，強(qiáng)化品牌認(rèn)知，實(shí)現(xiàn)全球市場份額擴(kuò)張;在2018年遭遇531新政后，諸多光伏公司也開始將眼光看向國際市場，而陽光電源也擴(kuò)大了國際市場的布局。
2019年，曹仁賢曾在接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，國際市場沒有那么好做，走入國際市場的核心還是技術(shù)創(chuàng)新和自身的品牌建設(shè)、產(chǎn)品服務(wù)競爭力。
在持續(xù)優(yōu)化銷售策略，大力開展海外銷售網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)，加強(qiáng)與地區(qū)渠道商合作后，陽光電源于2020年上半年實(shí)現(xiàn)海外銷售收入19.88億元，同比提升28.64%。根據(jù) IHS Markit 數(shù)據(jù)顯示，截至2020年6月末，陽光電源全球市占率超過21%。
