在經(jīng)營盈利好轉(zhuǎn)、現(xiàn)金充沛的情形下，向股東進(jìn)行現(xiàn)金分紅本無可厚非，但現(xiàn)實(shí)情況并非如此，因此公司分紅的時間選擇頗為特殊。數(shù)據(jù)表明，2011年福斯特光伏籌資活動現(xiàn)金流入金額僅區(qū)區(qū)2446.02萬元，因此在此階段分紅倒無可厚非。而在2013年，公司籌資活動現(xiàn)金流入已達(dá)到18972.32萬元，其中取得借款收到的現(xiàn)金達(dá)到17472.32萬元，在這種情況下，依然拿出49590萬元用于分紅，則實(shí)在讓人有些費(fèi)解。此前我們曾提到，在2011～2013年公司營收同比增幅為44.37%、-10.77%、-10.78%。更為蹊蹺的是，公司在2013年上半年，兩次大手筆分紅，更讓人難以理解。

面對這種情形，只能理解為以林建華為主的原始股東在上市前的一次利益獨(dú)享。盡管林建華持股市值可能讓其在未來暴富，但其至少要在公司上市后繼續(xù)持有三年才能迎來解禁期并套現(xiàn)。

原料采購過于集中

雖然福斯特光伏一再聲稱，自己有著很強(qiáng)的談判能力，但由于其在材料采購方面存在著不小的缺陷，過于集中在少數(shù)幾家企業(yè)，一旦出現(xiàn)原材料價格波動情形，而如果企業(yè)無力將增加的成本轉(zhuǎn)嫁給下游企業(yè)，這會吞噬自己的利潤。

數(shù)據(jù)表明，福斯特光伏主要原料EVA樹脂的采購較為集中，向EVA樹脂的前五大供應(yīng)商的采購金額占總采購額的別分別為73.74%、74.30%和66.50%，原材料供應(yīng)商較為集中。

福斯特光伏解釋說，相對于大宗樹脂品種，光伏級EVA樹脂的行業(yè)應(yīng)用范圍較窄，因此生產(chǎn)廠商不多，導(dǎo)致EVA膠膜行業(yè)具有供應(yīng)商集中度較高的特點(diǎn)。福斯特光伏自己也承認(rèn)，如果未來主要供應(yīng)商出現(xiàn)供應(yīng)異常，這公司可能因集中采購而面臨原材料供應(yīng)不及時或者供應(yīng)不足的風(fēng)險。