今年一季度國內(nèi)風(fēng)、光都迎來裝機大幅提升，而一季度為行業(yè)淡季，預(yù)計全年國內(nèi)裝機仍將大幅增長：

　　1）預(yù)計全年風(fēng)電裝機量在20GW，光伏在16GW以上。

　　2）繼續(xù)推薦光伏電站和風(fēng)電運營：愛康科技、陽光電源、中利科技、航天機電、海潤光伏、粵水電、金風(fēng)科技、天順風(fēng)能。

　　輸配電市場熱評： 國家電網(wǎng)醞釀混合所有制改革 擬開放三個領(lǐng)域

　　媒體報道，國網(wǎng)基本確定在直流特高壓、電動車充換電設(shè)施和抽水蓄能電站三個領(lǐng)域推行混合所有制改革，目前正在制定具體的操作方案，我們認為：

　　1）直流特高壓領(lǐng)域?qū)儆趪椅磥硪罅ν七M的方向，同時預(yù)計投資回報率相對較高，但特高壓整體投入規(guī)模較大，關(guān)注民資、社會資本如何參與。

　　2）充換電設(shè)施預(yù)計將有更多的民營資本參與，雖然投資回收期較長，但是新能源汽車屬于未來國家重點發(fā)展方向，關(guān)注相關(guān)企業(yè)與國網(wǎng)的合作。

　　光伏市場熱評： 2014年一季度全球光伏需求創(chuàng)下新紀錄

　　根據(jù)NPDSolarbuzz最新季度報告SolarbuzzQuarterly顯示，2014年一季度全球新增太陽能光伏需求量超過9GW，比去年同期增長35%。

　　我們認為：1）今年全球光伏裝機量繼續(xù)迎來快速增長，一般一季度裝機量為全年的20%，若按照這個比例，今年全年有望在45GW以上。2）今年整體供需呈偏緊局面，預(yù)計產(chǎn)業(yè)鏈價格全年維持平穩(wěn)價格，不排除搶裝引起的階段性漲價。

　　風(fēng)電市場熱評：風(fēng)電上演搶裝潮：首季招標暴增近三成

　　今年一季度國內(nèi)新增風(fēng)電招標量約5GW，同比增長近30%。在風(fēng)電上網(wǎng)電價調(diào)整和行業(yè)日漸回暖的預(yù)期下，今年新增風(fēng)電裝機量有望進一步突破，超過。在風(fēng)電上網(wǎng)電價調(diào)整和行業(yè)日漸回暖的預(yù)期下，今年新增風(fēng)電裝機量有望進一步突破，超過18GW國家既定目標。

　　我們認為：1）我們預(yù)計今年全年裝機在20GW。2）我們并不擔(dān)心未來風(fēng)電建設(shè)會下滑，主要由于技術(shù)不斷進步使得前期無法開發(fā)風(fēng)場資源變成可開發(fā)資源，在加上海上風(fēng)電即將啟動，未來風(fēng)電裝機仍將處于不斷增長。

　　風(fēng)險提示

　　1）中國宏觀經(jīng)濟政策變化2）歐洲區(qū)經(jīng)濟風(fēng)險